（決算速報）
　Ｊトラスト＜８５０８＞（東２）は８月１２日の取引時間終了後に２１年１２月期第２四半期累計連結業績を発表した。東南アジア金融事業の収益改善、ＧＬ社に対する訴訟の勝訴判決に伴う投資回収進展などで黒字転換した。通期予想は再上振れの可能性が高いだろう。ポートフォリオ再編で収益拡大基調を期待したい。株価は第２四半期累計業績に対してネガティブ反応となったが、目先的な売り一巡して戻りを試す展開を期待したい。

■２１年１２月期２Ｑ累計黒字転換、通期予想は再上振れの可能性

　２１年１２月期第２四半期累計の連結業績（ＩＦＲＳ）は、営業収益が前年同期比３．３％増の２２３億４０百万円、営業利益が７１億６０百万円の黒字（前年同期は１０億４０百万円の赤字）、税引前利益が７５億６５百万円の黒字（同１０億４５百万円の赤字）、親会社所有者帰属四半期純利益が８．８倍の３８億９４百万円だった。

　日本金融事業が安定的に推移したことに加えて、韓国およびモンゴル金融事業の伸長、東南アジア金融事業の収益改善、ＧＬ社に対する訴訟の勝訴判決に伴う投資回収進展などで黒字転換した。なお韓国およびモンゴル金融事業では、株式譲渡を延期したＪＴキャピタルおよびＪＴ貯蓄銀行を継続事業として取り扱っている。

　セグメント別営業利益は日本金融事業が８．６％増の２４億３０百万円、韓国およびモンゴル金融事業が６１．５％増の２１億８９百万円、東南アジア金融事業が２０億８４百万円の赤字（前年同期は２８億９４百万円の赤字）、投資事業が５３億９０百万円の黒字（同８億２２百万円の赤字）、その他事業が４１百万円の赤字（同２億７４百万円の赤字）だった。

　四半期別に見ると第１四半期は売上収益１０８億６７百万円で営業利益４４億円、第２四半期は売上収益１１４億７３百万円で営業利益２７億６０百万円だった。

　通期の連結業績（ＩＦＲＳ）予想（５月１３日に上方修正）は据え置いて、営業収益が２０年１２月期比５．０％減の４２１億０１百万円、営業利益が５５億０３百万円の黒字（２０年１２月期は１９億５３百万円の赤字）、税引前利益が８２億５５百万円の黒字（同１億８４百万円の赤字）、親会社所有者帰属当期純利益が２０億円の黒字（同５３億４２百万円の赤字）としている。

　修正後のセグメント別営業利益の計画は、日本金融事業が３６億円、韓国およびモンゴル金融事業が２６億円、東南アジア金融事業が４３億円の赤字、投資事業が５３億円、その他が２億円の赤字としている。

　通期予想に対する第２四半期累計の進捗率は営業収益５３％、営業利益１３０％、税引前利益９２％、当期純利益１９５％と高水準である。通期予想は再上振れの可能性が高いだろう。ポートフォリオ再編で収益拡大基調を期待したい。

■株価は戻り試す

　株価は第２四半期累計業績に対してネガティブ反応となったが、目先的な売り一巡して戻りを試す展開を期待したい。８月１３日の終値は３５８円、今期予想連結ＰＥＲ（会社予想の連結ＥＰＳ１８円８９銭で算出）は約１９倍、時価総額は約４１３億円である。（情報提供：日本インタビュ新聞社・株式投資情報編集部）