内外テック＜３３７４＞（ＪＱ）は、半導体製造装置用部品の仕入販売、および組立・保守等の受託製造を２本柱としている。半導体市場の拡大を背景に２２年３月期大幅増収増益予想としている。さらに上振れ余地がありそうだ。収益拡大を期待したい。株価は８月の直近安値圏から切り返して反発の動きを強めている。戻りを試す展開を期待したい。

■半導体製造装置用部品の仕入販売と受託製造

　半導体製造装置用部品（空気圧機器、真空機器など）の仕入販売、および組立・保守等の受託製造を２本柱としている。２１年３月期の構成比（調整前）は売上高が販売事業８２．５％、受託製造事業１７．５％、営業利益が販売事業６２．５％、受託製造事業３７．５％だった。

　トータル・サプライチェーン・プランナー企業として、モノづくりができる「メーカー商社」である。販売先は東京エレクトロン＜８０３５＞グループが約７割を占めている。

　成長戦略として、半導体製造装置の「高真空分野のＮＯ．１プロバイダー」を目指し、従来ビジネスの安定化や新事業領域への挑戦を推進している。これまで培われた商社・製造機能を礎にして新たな顧客サービスも展開する方針だ。なお半導体市場の拡大に対応し、受託製造事業拡大に向けて東北地区に新工場建設を計画している。

■２２年３月期大幅増収増益予想

　２２年３月期の連結業績予想は、売上高が２１年３月期比１２．２％増の３００億円、営業利益が３３．４％増の１４億円、経常利益が３３．０％増の１３億８０百万円、親会社株主帰属当期純利益が２５．２％増の９億３０百万円としている。配当予想は５円増配の６７円（期末一括）である。

　第１四半期は受注が好調に推移して売上高が前年同期比１５．９％増の８０億８８百万円、営業利益が１１．３％増の３億８８百万円、経常利益が１０．２％増の３億８３百万円、親会社株主帰属四半期純利益が５．３％増の２億１９百万円だった。販売は１６．７％増収で３７．９増益、受託製造は１０．６％増収で１２．０％減益だった。

　通期も受注が好調に推移して大幅増収増益予想としている。セグメント別計画は販売が１１．８％増収で２４．３％増益、受託製造が８．９％増収で４７．２％増益の計画としている。第１四半期累計の進捗率は売上高２７．０％、営業利益２７．７％と順調だった。半導体市場の拡大を背景として、さらに上振れ余地がありそうだ。収益拡大を期待したい。

■株価は戻り試す

　株価は６月の年余来高値圏から急反落したが、８月の直近安値圏から切り返して反発の動きを強めている。戻りを試す展開を期待したい。９月２４日の終値は３０６０円、時価総額は約１０８億円である。（情報提供：日本インタビュ新聞社・株式投資情報編集部）