（決算速報）
　ファーストコーポレーション＜１４３０＞（東証プライム）は７月１４日の取引時間終了後に２３年５月期連結業績（連結決算に移行）を発表した。計画を上回る水準で着地した。２２年５月期の非連結業績と単純比較で見ると減収ながら増益だった。不動産事業において事業用地販売が計画を下回ったが、建設事業が順調に推移した。２４年５月期は大型案件の本体工事進捗などで大幅増収だが、建築資材価格の高止まりの影響などを考慮して減益、そして配当は減配予想としている。ただし保守的な印象が強い。積極的な事業展開で上振れを期待したい。株価は５月末の権利落ちも影響して年初来高値圏から急反落の形となったが、売り一巡感を強めている。目先的には２４年５月期減益・減配予想を嫌気する可能性があるが下値限定的だろう。

■２３年５月期は減収ながら増益、２４年５月期減益予想だが保守的

　２３年５月期連結業績（連結決算に移行のため２２年５月期比増減率はなし）は、売上高が２５５億４３百万円、営業利益が１９億８３百万円、経常利益が１９億７９百万円、親会社株主帰属当期純利益が１３億６４百万円だった。配当は２２年５月期比３円増配の３５円（期末一括）とした。配当性向は３０．５％となる。

　計画（連結決算への移行に伴って２３年５月２６日公表、売上高２５２億円、営業利益１９億２０百万円、経常利益１９億３０百万円、親会社株主帰属当期純利益１３億２０百万円）を上回る水準で着地した。２２年５月期の非連結業績（売上高３０１億７８百万円、営業利益１９億１９百万円、経常利益１８億９１百万円、当期純利益１２億６９百万円）との単純比較で見ると、売上高は１５．４％減収ながら、営業利益は３．３％増益、経常利益は２．５％増益、親会社株主帰属当期純利益は７．５％増益だった。不動産事業の事業用地販売が計画を下回ったが、建設事業が順調に推移した。全体の売上総利益率は１３．３％で２．８ポイント上昇した。

　セグメント別に見ると、建設事業は売上高が１９７億９６百万円で営業利益（全社費用等調整前）が２２億４２百万円、不動産事業は売上高が４９億９４百万円で営業利益が６億８３百万円、その他（設計業務、不動産賃貸、マンション管理運営など）は売上高が７億５２百万円で営業利益が３百万円だった。建設事業の受注高は８件合計３５５億０８百万円、期末受注残高は３６６億７８百万円で過去最高となった。

　２４年５月期の連結業績予想は、売上高が２３年５月期比２７．６％増の３２６億円、営業利益が５．７％減の１８億７０百万円、経常利益が８．０％減の１８億２０百万円、親会社株主帰属当期純利益が９．９％減の１２億３０百万円としている。配当予想は２３年５月期比４円減配の３１円（期末一括）としている。予想配当性向は３０．０％となる。

　大型案件の本体工事進捗などで大幅増収だが、建築資材価格の高止まりの影響などを考慮して減益、そして配当は減配予想としている。ただし保守的な印象が強い。積極的な事業展開で上振れを期待したい。

■株価は下値限定的

　株価は５月末の権利落ちも影響して年初来高値圏から急反落の形となったが、売り一巡感を強めている。目先的には２４年５月期減益・減配予想を嫌気する可能性があるが下値限定的だろう。７月１４日の終値は７８１円、今期予想連結ＰＥＲ（会社予想の連結ＥＰＳ１０３円２０銭で算出）は約８倍、今期予想配当利回り（会社予想の３１円で算出）は約４．０％、前期実績連結ＰＢＲ（前期実績の連結ＢＰＳ６６４円５４銭で算出）は約１．２倍、そして時価総額は約１０４億円である。（情報提供：日本インタビュ新聞社・株式投資情報編集部）