（決算速報）
イトーキ＜７９７２＞（東証プライム）は８月７日の取引時間終了後に２３年１２月期第２四半期累計連結業績を発表した。オフィス移転やリニューアル案件を中心に需要が高水準に推移して増収、提供価値の向上による利益率改善も寄与して大幅増益だった。そして通期利益・配当予想を上方修正した。通常は第１四半期の構成比が高い季節特性だが、今期はワークプレイス事業のオフィス移転案件が期中に分散し、設備機器・パブリック事業では物流設備案件が下期に偏重するため、通常とやや異なる四半期構成になる見込みとしており、通期会社予想に再上振れ余地がありそうだ。積極的な事業展開で収益拡大基調だろう。株価は年初来高値更新の展開だ。週足チャートで見ると１３週移動平均線がサポートラインの形となっている。好業績を評価して上値を試す展開を期待したい。

■２３年１２月期２Ｑ累計大幅増益、通期利益・配当予想を上方修正

２３年１２月期第２四半期累計（１月～６月）の連結業績は、売上高が前年同期比７．０％増の６８１億９０百万円で、営業利益が６０．２％増の７０億０２百万円、経常利益が６０．７％増の７０億９５百万円、そして親会社株主帰属四半期純利益が２８．１％増の４７億０７百万円だった。

オフィス移転やリニューアル案件を中心に需要が高水準に推移して増収、提供価値の向上による利益率改善も寄与して大幅増益だった。営業利益は第２四半期累計として１６期ぶりに過去最高を更新した。営業利益＋２６億円の要因分析は、売上増加に伴う利益増加＋１６億円、売上総利益率改善（構造改革による粗利益改善、カタログ価格改定・販売価格適正化など）＋１１億円、販管費増加（ＤＸ推進のためのＩＴ基盤強化など）▲４億円、物流費減少（構造改革プロジェクト推進による物流サービス収益力強化）＋３億円としている。

ワークプレイス事業は、売上高が９．５％増の４９０億１２百万円で、営業利益が９５．３％増の５２億１７百万円だった。ハイブリッドな新しい働き方にあわせたオフィス移転・リニューアル案件を中心に需要が好調だった。増収効果や提供価値の向上による利益率改善などにより大幅増益だった。

設備機器・パブリック事業は、売上高が０．５％増の１８２億６７百万円で、営業利益が３．３％増の１５億１５百万円だった。博物館・美術館の展示ケースやデジタルサイネージ等の公共施設向け設備の需要が好調に推移した。公共施設向けの増収効果や提供価値の向上による利益率改善などにより大幅増益だった。

ＩＴ・シェアリング事業は、売上高が９．８％増の８億４０百万円で、営業利益が３．４％増の２億１３百万円だった。システム開発・検証事業やオフィスシェア事業が堅調に推移した。

四半期別に見ると、第１四半期は売上高が３６９億６５百万円で営業利益が４７億７７百万円、第２四半期は売上高が３１２億２５百万円で営業利益が２２億２５百万円だった。

通期連結業績予想（８月７日付で売上高を据え置き、各利益を上方修正）は、売上高が２２年１２月期比５．４％増の１３００億円、営業利益が６３．７％増の７５億円、経常利益が７９．５％増の７５億円、親会社株主帰属当期純利益が特別利益の一巡で９．３％減の４８億円としている。配当予想（８月７日付で期末７円上方修正）については２２年１２月期比５円減配の３２円（期末一括）としている。２２年１２月期の３７円には特別配当２０円が含まれているため、普通配当ベースでは１５円増配との形となる。予想配当性向は３０．２％となる。

前回予想に対して売上高を据え置いたが、営業利益を１０億円、経常利益を１０億円、親会社株主帰属当期純利益を１１億円それぞれ上方修正した。構造改革プロジェクトによる体質改善効果で売上総利益率の向上が想定以上としている。通期の営業利益は３３期ぶりに過去最高を更新する見込みだ。

修正後のセグメント別計画は、ワークプレイス事業の売上高が７．９％増の９２７億円で営業利益が１０６．７％増の５３億円、設備機器・パブリック事業の売上高が０．５％減の３５５億円で営業利益が８．０％増の１６億円としている。

なお通常は第１四半期の構成比が高い季節特性だが、今期はワークプレイス事業のオフィス移転案件が期中に分散し、設備機器・パブリック事業では物流設備案件が下期に偏重するため、通常とやや異なる四半期構成になる見込みとしており、通期会社予想に再上振れ余地がありそうだ。積極的な事業展開で収益拡大基調だろう。

■株価は上値試す

株価は水準を切り上げて年初来高値更新の展開だ。週足チャートで見ると１３週移動平均線がサポートラインの形となっている。好業績を評価して上値を試す展開を期待したい。８月７日の終値は１１４５円、今期予想連結ＰＥＲ（会社予想の連結ＥＰＳ１０５円８４銭で算出）は約１１倍、今期予想配当利回り（会社予想の３２円で算出）は約２．８％、前期実績連結ＰＢＲ（前期実績の連結ＢＰＳ１１００円３３銭で算出）は約１．０倍、そして時価総額は約５２３億円である。（情報提供：日本インタビュ新聞社・株式投資情報編集部）