（決算速報）
And Doホールディングス＜３４５７＞（東証プライム）は８月１４日の取引時間終了後に２３年６月期連結業績を発表した。２桁増収増益・過去最高で着地した。そして２４年６月期も増収増益・連続増配予想としている。フランチャイズ事業、ハウス・リースバック事業、不動産売買事業が牽引し、連続で過去最高を更新する見込みだ。積極的な事業展開で収益拡大基調だろう。株価は６月の年初来高値圏から反落して調整局面だ。決算発表に対しても反応薄だったが、調整一巡して出直り期待したい。

■２３年６月期２桁増収増益、２４年６月期増収増益・連続増配予想

２３年６月期の連結業績は売上高が２２年６月期比１９．７％増の４９５億５２百万円、営業利益が１０．６％増の３１億７６百万円、経常利益が１３．９％増の３３億５８百万円、そして親会社株主帰属当期純利益が１２．２％増の２１億９５百万円だった。概ね計画水準で着地し、過去最高を更新した。配当は２２年６月期比４円増配の４０円（期末一括）とした。連続増配で配当性向は３５．７％となる。

フランチャイズ事業は、売上高（調整前）が５．１％減の３２億１４百万円、セグメント利益（調整前営業利益）が１０．７％減の２０億５４百万円だった。前期の退会数増加に伴う加盟金一括計上という会計上のプラス要因の反動で減収減益だった。累計加盟店数（レントドゥ含む）は９店舗増加して６９２店舗となった。

ハウス・リースバック事業は、売上高が５３．５％増の２２３億０６百万円、利益が８９．２％増の３２億５０百万円だった。ＨＬＢファンドへの譲渡実行により大幅増収増益だった。契約件数は１４８件増加の１２３８件、物件取得数は１３７件増加の１１４７件、期末保有物件数は２８件増加の６７３件、保有物件総額（過去分除く簿価ベース）は１３億１９百万円増加の１０２億３３百万円となった。なおＨＬＢファンドからの利益分配５億３３百万円（営業外収益で計上）をセグメント業績に含めると営業利益は８４．５％増の３７億８４百万円となる。

金融事業は、売上高が３１．５％減の５億２５百万円で、利益が１５．７％減の１億１６百万円だった。不動産担保融資を戦略的に縮小（融資実行件数が２８件減少の９３件、融資残高が２３億４７百万円減少の２４億７５百万円）しているため減収減益だが、リバースモーゲージ保証は伸長（新規保証件数が９５件増加の４２１件、保証残高が４３億６４百万円増加の１３１億６９百万円）している。

不動産売買事業は、売上高が７．９％増の１９８億９５百万円、利益が５．４％増の１７億８２百万円だった。取引件数は５０件増加の６４０件だった。仕入・販売とも順調だった。

不動産流通（仲介）事業は、仲介件数の減少で売上高が２２．２％減の１８億０７百万円、利益が２５．３％減の５億４６百万円だった。仲介件数は８２９件減少して２０２８件だった。グループシナジーによる利益貢献を優先して、店舗統合や成長強化事業への人員シフトを進めているため減収減益だった。

リフォーム事業は、売上高が４．８％減の２５億２９百万円、利益が１１．４％増の２億１８百万円だった。不動産流通（仲介）事業の店舗統合の影響で中古＋リフォームの受注が減少したが、生産性向上などで利益率が向上した。リフォーム契約件数は１７４件減少の１６４２件、完工件数は２５件減少の１７８４件だった。

四半期別に見ると、第１四半期は売上高９６億１２百万円で、営業利益３億４３百万円、経常利益２億９０百万円、第２四半期は売上高１５８億２４百万円で、営業利益１４億０６百万円、経常利益１５億６３百万円、第３四半期は売上高１０５億０３百万円で、営業利益６億９４百万円、経常利益６億１９百万円、第４四半期は売上高１３６億１３百万円で、営業利益７億３３百万円、経常利益８億８６百万円だった。四半期業績はハウス・リースバック事業におけるファンドへの譲渡、不動産売買事業における大型物件によって変動する傾向がある。

２４年６月期連結業績予想は売上高が２３年６月期比１５．８％増の５７３億７０百万円、営業利益が１３．３％増の３６億円、経常利益が７．２％増の３６億円、そして親会社株主帰属当期純利益が８．２％増の２３億７６百万円としている。配当予想は２３年６月期比３円増配の４３円（期末一括）としている。連続増配で予想配当性向は３５．４％となる。

セグメント別の営業利益（調整前）計画はフランチャイズ事業が９．５％増の２２億５０百万円、ハウス・リースバック事業が３．１％増の３３億５０百万円、金融事業が３．３％増の１億２０百万円、不動産売買事業が２４．６％増の２２億２０百万円、不動産流通事業が８．４％減の５億円、リフォーム事業が０．８増の２億２０百万円としている。

２４年６月期も増収増益・連続増配予想としている。フランチャイズ事業、ハウス・リースバック事業、不動産売買事業が牽引し、連続で過去最高を更新する見込みだ。積極的な事業展開で収益拡大基調だろう。

■株価は調整一巡

株価は６月の年初来高値圏から反落して調整局面だ。決算発表に対しても反応薄だったが、調整一巡して出直り期待したい。８月１５日の終値は１０２２円、今期予想連結ＰＥＲ（会社予想の連結ＥＰＳ１２１円４２銭で算出）は約８倍、今期予想配当利回り（会社予想の４３円で算出）は約４．２％、前期実績連結ＰＢＲ（前期実績の連結ＢＰＳ７８４円６７銭で算出）は約１．３倍、そして時価総額は約２００億円である。（情報提供：日本インタビュ新聞社・株式投資情報編集部）