（決算速報）
　ヤマシタヘルスケアホールディングス＜９２６５＞（東証スタンダード）は、１月１２日の取引時間終了後に２４年５月期第２四半期累計連結業績を発表した。医療機器販売が順調に拡大し、人件費増加などを吸収して増益だった。通期予想は据え置いた。特需の反動や不透明感などを考慮して減収、営業・経常減益、当期純利益は特別損失一巡して増益、配当は増配予想としている。ただし第２四半期累計が増益での着地となり、進捗率も高水準であることを勘案すれば、通期会社予想は上振れの可能性が高く、積極的な事業展開で収益拡大基調だろう。株価は２３年４月の昨年来高値に接近している。１倍割れの低ＰＢＲなど指標面の割安感も評価材料であり、上値を試す展開を期待したい。

■２４年５月期２Ｑ累計増益着地、高進捗率で通期上振れの可能性

　２４年５月期第２四半期累計の連結業績は売上高が前年同期比４．５％増の２８８億９９百万円、営業利益が３．５％増の６億１８百万円、経常利益が３．３％増の６億４５百万円、親会社株主帰属四半期純利益が４億８０百万円（前年同期は特別損失計上により２億０１百万円の損失）だった。

　医療機器販売が順調に拡大し、人件費増加などを吸収して増益だった。営業利益の前年比＋２０百万円の増減分析は、売上総利益増加＋１億９９百万円、人件費・求人日等の増加▲１億円、発送運賃・旅費交通費等の増加▲１２百万円、保守料・車両費等の増加▲６７百万円としている。

　医療機器販売業は売上高が４．５％増の２８８億４４百万円、セグメント利益（全社費用等調整前営業利益）が６．０％増の１１億０４百万円だった。売上高の内訳は一般機器分野（画像診断機器、放射線診断装置など）が１６．３％増の３８億０１百万円、一般消耗品分野（手術関連消耗品など）が４．０％増の１２３億５１百万円、低侵襲治療分野（内視鏡、サージカル備品など）が１．７％増の６９億３０百万円、専門分野（整形、理化学、透析など）が１．５％増の５１億０６百万円、情報・サービス分野（設備保守メンテナンスなど）が８．９％増の６億５４百万円だった。

　医療機器製造・販売業は、売上高が４．６％増の１億４６百万円で利益が６百万円（前年同期は３百万円）だった。医療モール事業は、売上高が８．５％増の３６百万円で利益が２百万円（同０百万円）だった。

　なお四半期別に見ると、第１四半期は売上高が１４０億２１百万円で営業利益が１億９６百万円、第２四半期は売上高が１４８億７８百万円で営業利益が４億２２百万円だった。

　通期の連結業績予想は据え置いて、売上高が２３年５月期比６．８％減の５４２億１５百万円、営業利益が４４．５％減の６億４１百万円、経常利益が４３．４％減の６億８２百万円、親会社株主帰属当期純利益が１１１．８％増の４億６４百万円としている。配当予想も据え置いて、２３年５月期比７円増配の５５円（期末一括）としている。予想配当性向は３０．３％となる。

　特需の反動や不透明感などを考慮して減収、営業・経常減益、親会社株主帰属当期純利益は特別損失一巡して増益、配当は増配予想としている。ただし第２四半期累計の進捗率は売上高５３％、営業利益９６％、経常利益９５％、親会社株主帰属当期純利益１０３％だった。第２四半期累計が増益での着地となり、進捗率も高水準であることを勘案すれば、通期会社予想は上振れの可能性が高く、積極的な事業展開で収益拡大基調だろう。

■株価は上値試す

　株価は２３年４月の昨年来高値に接近している。週足チャートで見ると１３週移動平均線がサポートラインの形だ。１倍割れの低ＰＢＲなど指標面の割安感も評価材料であり、上値を試す展開を期待したい。１月１２日の終値は２１６９円、今期予想連結ＰＥＲ（会社予想の連結ＥＰＳ１８１円７８銭で算出）は約１２倍、今期予想配当利回り（会社予想の５５円で算出）は約２．５％、前期実績連結ＰＢＲ（前期実績の連結ＢＰＳ３０９７円３４銭で算出）は約０．７倍、そして時価総額は約５５億円である。（情報提供：日本インタビュ新聞社・Media-IR 株式投資情報編集部）