■銀行株投資の選択肢

　多くの銀行株の中から投資対象を選ぶ際には、ＰＢＲ１倍割れやＰＥＲ１ケタ台、配当利回りが市場平均を上回る銘柄が注目される。メガバンクをはじめ、業績上方修正銘柄や増配銘柄、自己株式取得銘柄など、多様な投資スタンスに応じた選択が可能である。岸田流の「貯蓄から投資へ」のシナリオには、投資家からの期待が集まっている。特に銀行株に対する投資意欲が高まっており、新規資金の流入が見込まれる。半導体株と同様に「買いが買いを呼ぶ」展開も予想される。

■業績上方修正、増配、自己株式取得など動きのあった銘柄に優先順位

　まず注目したい銀行株は動きのあった銘柄で、今３月期第３四半期決算発表とともに業績の上方修正や増配、さらに自己株式取得を発表した割安株である。業績上方修正では発表順に百十四銀行＜８３８６＞（東証プライム）、ちゅうぎんフィナンシャルグループ＜５８３２＞（東証プライム）、群馬銀行＜８３３４＞（東証プライム）、四国銀行＜８３８７＞（東証プライム）、千葉興業銀行＜８３３７＞（東証プライム）が該当する。このうち４行が昨年来高値を更新中だが、ＰＥＲは７倍～１１倍でＰＢＲは０．２倍、０．３倍レベルである。百十四銀行と四国銀行は、業績修正とともに増配も発表し、四国銀行の配当利回りは３．２４％に高まった。増配銘柄は同じく第四北越フィナンシャルグループ＜７３２７＞（東証プライム）、しずおかフィナンシャルグループ＜５８３１＞（東証プライム）、千葉銀行＜８３３１＞（東証プライム）、いよぎんホールディングス＜５８３０＞（東証プライム）、山陰合同銀行＜８３８１＞（東証プライム）と続いた。このうち第四北越ＦＧとしずおかＦＧが、自己株式取得との同時発表で、第四北越ＦＧの配当利回りは３．１１％となっている。メガバンクの三菱ＵＦＪフィナンシャル・グループ＜８３０６＞（東証プライム）、りそなホールディングス＜８３０８＞（東証プライム）三井住友フィナンシャルグループ＜８３１６＞（東証プライム）、みずほフィナンシャルグループ＜８４１１＞（東証プライム）も増配組である。

　自己株式取得行は、前記の第四北越ＦＧとしずおかＦＧのほか滋賀銀行＜８３６６＞（東証プライム）、阿波銀行＜８３８８＞（東証プライム）、百五銀行＜８３６８＞（東証プライム）、南日本銀行＜８５５４＞（福証）と続き、増配と同時発表の南日本銀行の配当利回りは３．２０％となっている。めぶきフィナンシャルグループ＜７１６７＞（東証プライム）は、７２０万株（発行済み株式総数の６．６１％）を２月２０日に消却した。

■低ＰＢＲランキングではトップ１０に８行もがランクインし超割り負け顕著

　全市場ベースの低ＰＥＲ・ＰＢＲ・高配当利回りランキングでは銀行株の上位ランクインが目立っている。とくに低ＰＢＲランキングでは、上位１０銘柄に８行もがランクインする突出ぶりとなっている。具体的にはトップの０・０９倍の豊和銀行＜８５５９＞（福証）以下、南日本銀行、宮崎太陽銀行＜８５６０＞（福証）、じもとホールディングス＜７１６１＞（東証スタンダード）、高知銀行＜８４１６＞（東証スタンダード）、大光銀行＜８５３７＞（東証スタンダード）、大分銀行＜８３９２＞（東証プライム）、東和銀行＜８５５８＞（東証プライム）、秋田銀行＜８３４３＞（東証プライム）と続き、１０位の岩手銀行＜８３４５＞（東証プライム）のＰＢＲは０．２４倍で同倍率には清水銀行＜８３６４＞（東証プライム）、栃木銀行、北日本銀行＜８５５１＞（東証プライム）も並んでいる。

　高配当利回りランキングのトップ５は、４．０５％の東北銀行＜８３４９＞（東証スタンダード）、大東銀行＜８５６３＞（東証スタンダード）、トマト銀行＜８５４２＞（東証スタンダード）、清水銀行、宮崎太陽銀行と続き宮崎太陽銀行の利回りは３．７３％となる。同じく低ＰＥＲランキング上位５行は、４・８９倍の豊和銀行＜８５５９＞（福証）以下、東京きらぼしフィナンシャルグループ＜７１７３＞（東証プライム）、佐賀銀行＜８３９５＞（東証プライム）、筑波銀行、高知銀行＜８４１６＞（東証スタンダード）と続き、高知銀行のＰＥＲは７．２４倍である。各ランキングとも九州地方を地盤とする地銀の露出度が高いが、台湾積体電路製造（ＴＳＭＣ）の熊本第１工場の稼働開始に続き第２工場の建設も進む半導体景気が大きなメリットになる可能性も期待される。（情報提供：日本インタビュ新聞社・Media-IR 株式投資情報編集部）