ミアヘルサホールディングス＜７１２９＞（東証スタンダード）は、前日９日に５円安の１０９５円と変わらずを含めて３営業日続落して引けた。同社株は、大株主のマイルストーン・キャピタル・マネジメントの保有割合が、今年９月９日、９月３０日と相次いで低下したことが大量保有報告書で明らかになり、需給悪化懸念で１０７２円へ下ぶれた。ただ、今年１月の年初来安値１０００円を前に下げ渋っており、むしろ流通株式の増加で東証スタンダード市場の上場基準の流通株式時価総額の達成に一役買う可能性もあり、下値買いも一考余地がある。Ｖ字回復が予想される今２０２５年３月期の純利益が、３期ぶりに過去最高に肉薄し優待制度が拡充されることも見直され、フォローの材料となりそうだ。

■名証メイン市場の重複上場も加わり流通株式時価総額クリアに弾み

　同社株の東証スタンダード市場の上場基準への適合状況は、今年３月末で株主数、流通株式数、流通株式比率は基準を達成しているが、流通株式時価総額は、８億５０００万円と基準の１０億円に達していない。マイルストーン・キャピタルの保有比率は、今年９月９日に８．５７％から７．８８％に低下し、さらに今回３０日も６．６２％に低下しており、流通株式数の増加から上場基準のクリアをサポートする見込みである。また今年８月２９日には名証メイン市場との重複上場も実現しており、知名度・流動性向上も追撃材料となる。

　一方、今２０２５年３月期業績は、売り上げ２２９億円（前期比２．１％増）、営業利益４億９０００万円（同２４．０％増）、経常利益４億８０００万円（同２８．３％増）、純利益２億９０００万円（前期は５００万円の黒字）と予想され、純利益は、前期に閉鎖した不採算の介護・保育施設の減損損失２億５６００万円の一巡もあってＶ字回復し、２０２２年３月期の過去最高（２億９１００万円）に３期ぶりにあと１００万円と肉薄する。前期の不採算事業所閉鎖に伴う経営の効率化のほか、医薬事業では調剤薬局での処方箋の増加、２０２３年３月に開設した「ホスピス対応型ホーム（定員６１名）」や前期開設の認可保育園３事業所のフル寄与などが要因となる。配当は、年間３０円配当を安定継続し、株主優待制度も、前期の年１回から２回に２倍に拡充し、１００株～２００株未満の株主にＱＵＯカード２０００円分を贈呈予定である。

■優待込みの利回りは４％を超えＰＥＲも９倍、ＰＢＲも０．８倍と割安

　株価は、前期業績の上方修正で１１３５円と買われ、今期業績の続伸予想に株主優待制度拡充が続いて年初来高値１２４６円へ上値を追ったが、マイルストーン・キャピタルの保有比率低下で１０７２円と下落し、売られ過ぎとして戻りを試しもみ合いを続けてきた。ＰＥＲは９．５倍、ＰＢＲは０．８３倍、配当利回りは２．７３％、優待制度込みの総合利回りは４．５６％と割り負けており、まず年初来高値１２４６円を奪回し、上場来高値１４７０円を目指そう。（情報提供：日本インタビュ新聞・株式投資情報編集長＝浅妻昭治）