アイエックス・ナレッジ＜９７５３＞（東証スタンダード）は、前日１０日に１５円安の９８５円と４営業日続落して引けた。東証スタンダード市場指数が、５．９４ポイント安の１２４３．７１と反落したことが響き同社株も持ち高調整の売り物に押された。ただ株価水準そのものは、約２カ月にわたる２５日移動平均線を出没する保ち合いの下値限界にあり、１１月１１日に発表予定の今２０２５年３月期第２四半期（２０２４年４月～９月期、２Ｑ）累計決算を先取り突っ込み買いも一考余地がありそうだ。今年８月に開示した今期第１四半期（２０２４年４月～６月期、１Ｑ）業績でデジタルトランスフォーメーション（ＤＸ）開発案件が２４％超と大きく伸びており、これを手掛かりに２Ｑ累計業績へ期待を高め割安ＤＸ関連株買いが再燃する展開も想定されるからだ。

■ＤＸ案件の売り上げは２４％増と好調で構成比も３９％にアップ

　同社の今期１Ｑ業績は、売り上げ５４億５９００万円（前年同期比０．８％減）、営業利益４億４６００万円（同１２．５％減）、経常利益４億９２００万円（同１０．８％減）、純利益３億３６００万円（同９．５％減）と伸び悩んで着地した。前年同期に好調だったコンサルティングと開発の売り上げは、それぞれ２０％減、２％減となったが、システム運用は社会・公共向けの基盤・環境構築案件が拡大して１１％増となり、クラウドネイティブな開発への対応力を強化した効果からＤＸ案件の売り上げは２４％増と伸び、売上高比率も前年同期の３１％から３９％に高まり業績寄与を高めた。利益そのものは発生した不採算案件の損失を予め計上して減益となったが、今期通期予想業績に対する利益進捗率は、２５％～２７％と目安の２５％をクリアしており、２Ｑ累計決算への期待を高める。

　今期通期業績は、期初予想を据え置き売り上げ２２２億３１００万円（前期比２．２％増）、営業利益１７億５２００万円（同５．９％増）、経常利益１８億１７００万円（同４．５％増）、純利益１２億１６００万円（同４．６％減）と見込んでいる。純利益は、前期に計上した賃上げ促進税制適用の税額控除引当金の一巡で小幅減益転換する。なお今期配当は、普通配当を５円増配し、誕生２５周年記念配当５円を上乗せして年間４０円（前期実績３０円）へ増配を予定している。

■保ち合い下値限界からＰＥＲ７倍、配当利回り４％の修正で年初来高値奪回へ再発進

　株価は、今期業績の続伸・大幅増配予想を手掛かりに年初来高値１２３２円まで買い進まれたが、日経平均株価が過去最大の下落幅となる今年８月の急落相場に巻き込まれて年初来安値８６７円へ突っ込み、売られ過ぎとして戻りを試し２５日移動平均線を出没する保ち合いを続けてきた。ＰＥＲは７．８倍、ＰＢＲは１．０６倍、配当利回りは４．０１％と割安であり、保ち合い下値限界から年初来高値１２３２円奪回へ再発進しよう。（情報提供：日本インタビュ新聞社・株式投資情報編集部）