（決算速報）
　ミロク情報サービス＜９９２８＞（東証プライム）は１０月３１日に２５年３月期第２四半期累計（中間期）連結業績を発表した。増収増益と順調だった。売上面はソフトウェア使用料収入が大幅増収と牽引し、人的資本投資による人件費増加、売上拡大に伴う仕入原価の増加などを吸収した。そして通期の増収増益予想を据え置いた。新規顧客獲得やサブスクリプション型への移行加速などにより、人件費増加などを吸収する見込みだ。第２四半期累計の利益進捗率がやや低水準の形だが、サブスクリプション型への移行加速により、期末に向けてストック収益が積み上がることが予想される。積極的な事業展開で収益拡大基調だろう。株価は戻り高値園から反落の形となったが、好業績を評価して上値を試す展開を期待したい。

■２５年３月期２Ｑ累計増収増益と順調、通期増収増益予想据え置き

　２５年３月期第２四半期累計（中間期）の連結業績は売上高が前年同期比７．４％増の２２７億４９百万円で、営業利益が６．０％増の２９億６７百万円、経常利益が５．８％増の３０億２８百万円、親会社株主帰属四半期（中間）純利益が１２．５％増の２０億５９百万円だった。

　増収増益と順調だった。売上面はソフトウェア使用料収入が大幅増収と牽引し、人的資本投資による人件費増加、売上拡大に伴う仕入原価の増加などを吸収した。なお特別利益に投資有価証券売却益３億５８百万円を計上、特別損失に暗号資産売却損１億８２百万円を計上した。

　品目別売上高は、システム導入契約売上高が２．８％増の１２０億５５百万円（内訳はハードウェアが２０．６％増の２６億１４百万円、ソフトウェアが８．３％減の５９億３４百万円、システム導入支援サービスのユースウェアが１３．６％増の３５億０６百万円）、サービス収入が１５．８％増の８９億８１百万円（内訳は会計事務所向け総合保守サービスＴＶＳが１．６％増の１２億９６百万円、ソフトウェア使用料収入が３９．０％増の３５億３４百万円、企業向けソフトウェア運用支援サービス収入が４．４％増の３０億４３百万円、ハードウェア・ネットワーク保守サービス収入が７．２％増の８億３３百万円、サプライ・オフィス用品が１１．８％増の２億７４百万円）だった。中堅・中小企業向けＥＲＰ製品のサブスクリプション型への移行促進により、ソフトウェア使用料収入などストック型のサービス収入が大幅伸長した。

　全社ベースの業績を四半期別に見ると、第１四半期は売上高が１１１億５７百万円で営業利益が１３億７３百万円、第２四半期は売上高が１１５億９２百万円で営業利益が１５億９４百万円だった。

　通期連結業績予想は据え置いて売上高が２４年３月期比３．５％増の４５５億円、営業利益が１０．３％増の６７億４０百万円、経常利益が７．０％増の６７億５０百万円、親会社株主帰属当期純利益が４．７％増の４４億４０百万円としている。配当予想は２４年３月期比５円増配の５５円（期末一括）としている。連続増配で予想配当性向は３７．１％となる。

　増収増益・連続増配予想としている。新規顧客獲得による顧客基盤の拡大、サブスクリプション型への移行加速などにより、人件費増加などを吸収する見込みだ。第２四半期累計の進捗率は売上高が５０％、営業利益が４４％、経常利益が４５％、親会社株主帰属当期純利益が４６％である。利益進捗率がやや低水準の形だが、サブスクリプション型への移行加速により、期末に向けてストック収益が積み上がることが予想される。積極的な事業展開で収益拡大基調だろう。

■株価は上値試す

　株価は戻り高値園から反落の形となったが、好業績を評価して上値を試す展開を期待したい。１０月３１日の終値は１８３３円、今期予想連結ＰＥＲ（会社予想の連結ＥＰＳ１４８円３６銭で算出）は約１２倍、今期予想配当利回り（会社予想の５５円で算出）は約３．０％、前期実績連結ＰＢＲ（前期実績の連結ＢＰＳ８９２円７７銭で算出）は約２．１倍、そして時価総額は約６３８億円である。（情報提供：日本インタビュ新聞社・株式投資情報編集部）