（決算速報）
　綿半ホールディングス＜３１９９＞（東証プライム）は１月３０日に２５年３月期第３四半期累計連結業績を発表した。大幅増益だった。小売事業における物流コスト削減や、建設事業における大型案件の順調な進捗などが牽引した。そして通期も大幅増益予想（２４年１０月２５日付で上方修正）としている。利益進捗率が高水準であり、通期会社予想に再上振れの可能性がありそうだ。積極的な事業展開で収益拡大基調だろう。なお配当予想上方修正（期末に上場１０周年記念配当を実施）と自己株式取得（１月３１日のＴｏＳＴＮｅＴ―３で取得）も発表した。株価は２４年１２月の直近安値圏から急反発して戻り歩調の形だ。好業績に加え、配当予想上方修正や自己株式取得も評価材料であり、上値を試す展開を期待したい。

■２５年３月期３Ｑ累計大幅増益、通期再上振れの可能性

　２５年３月期第３四半期累計（２４年４月～１２月）の連結業績は、売上高が前年同期比５．０％増の１００９億６７百万円、営業利益が３７．４％増の２９億９５百万円、経常利益が２９．５％増の３２億１７百万円、親会社株主帰属四半期純利益が４１．０％増の２１億４６百万円だった。大幅増益だった。

　小売事業における物流コスト削減や、建設事業における大型案件の順調な進捗などが牽引した。なお特別利益では前期計上の固定資産売却益１億８７百万円が剥落したが、負ののれん発生益５１百万円を計上した。特別損失では前期計上の減損損失１億３３百万円が剥落した。

　小売事業は売上高が０．７％増の６０５億５２百万円、セグメント利益（全社費用等調整前営業利益）が６０．７％増の１７億７３百万円だった。売上高は全体としては前年並みにとどまったが、物流コスト削減等により収益性が向上して大幅増益だった。

　建設事業は売上高が１６．４％増の３３７億９６百万円、利益が１０７．０％増の１３億１１百万円だった。大幅増収増益だった。リニューアル分野の大型案件が順調に進捗した。

　貿易事業は売上高が５．１％減の５７億１２百万円で、利益が４１．１％減の６億０１百万円だった。納入時期のズレの影響で減収減益だった。その他事業（不動産事業等）は売上高が４．１％減の９億０６百万円、利益が４５．７％減の５９百万円だった。

　なお全社ベースの業績を四半期別に見ると、第１四半期は売上高が３１８億２６百万円で営業利益が８億２６百万円、第２四半期は売上高が３３４億４４百万円で営業利益が９億２９百万円、第３四半期は売上高が３５６億９７百万円で営業利益が１２億４０百万円だった。

　通期の連結業績予想（２４年１０月２５日付で上方修正）は据え置いて、売上高が２４年３月期比５．４％増の１３５０億円、営業利益が２４．０％増の３５億円、経常利益が１４．３％増の３７億円、親会社株主帰属当期純利益が１０．６％増の２０億５０百万円としている。配当予想は１月３０日付で期末５円上方修正（上場１０周年記念配当を実施）し、２４年３月期比６円増配の２９円（期末一括、普通配当２４円＋記念配当５円）としている。１０期連続増配予想で予想配当性向は２８．２％となる。

　通期も大幅増益予想としている。建設事業の工事が順調に進捗し、小売事業の収益性向上も寄与する見込みだ。第３四半期累計の進捗率は売上高が７５％、営業利益が８６％、経常利益が８７％、親会社株主帰属当期純利益が１０５％である。利益進捗率が高水準であり、通期会社予想に再上振れの可能性がありそうだ。積極的な事業展開で収益拡大基調だろう。

　なお１月３０日付で自己株式取得（上限６０万株または９億７８百万円）を発表した。１月３１日の東京証券取引所の自己株式立会外買付取引（ＴｏＳＴＮｅＴ―３）で取得する。

■株価は上値試す

　株価は２４年１２月の直近安値圏から急反発して戻り歩調の形だ。好業績に加え、配当予想上方修正や自己株式取得も評価材料であり、上値を試す展開を期待したい。１月３０日の終値は１６３０円、今期予想連結ＰＥＲ（会社予想の連結ＥＰＳ１０２円７６銭で算出）は約１６倍、今期予想配当利回り（会社予想の２９円で算出）は約１．８％、前期実績連結ＰＢＲ（前期実績の連結ＢＰＳ１１４３円４０銭で算出）は約１．４倍、そして時価総額は約３２５億円である。（情報提供：日本インタビュ新聞社・株式投資情報編集部）