ソフトクリエイトホールディングス＜３３７１＞（東証プライム）はＥＣソリューション事業とＩＴソリューション事業を展開し、成長戦略としてクラウドサービス拡大を推進している。２５年３月期は計画を上回る増収増益で着地した。そして２６年３月期も増収増益で配当は６期連続増配予想としている。ＥＣソリューション事業、ＩＴソリューション事業とも順調に拡大し、人件費等の増加を吸収する見込みだ。積極的な事業展開で収益拡大基調だろう。株価は地合い悪化の影響を受けた４月の安値圏から反発して戻り歩調だ。上値を試す展開を期待したい。

■ＥＣソリューション事業およびＩＴソリューション事業を展開

　ＥＣソリューション事業およびＩＴソリューション事業を展開する持株会社で、成長戦略としてクラウドサービス拡大を推進している。連結子会社はｅｃｂｅｉｎｇ、ソフトクリエイト、エイトレッド＜３９６９＞、エートゥジェイ、ｖｉｓｕｍｏ＜３０３Ａ＞などである。２４年４月にはソフトウェア受託開発を主力とするシステムワークスジャパンを連結子会社化、２５年４月にはソフトウェア品質検証事業を展開するクオリティ・アイを連結子会社化した。

　２５年３月期のセグメント別売上高（外部顧客に対する売上高）は、ＥＣソリューション事業が１６６億２１百万円、ＩＴソリューション事業が１４３億３０百万円、経常利益（全社費用等調整前）はＥＣソリューション事業が４０億７２百万円、ＩＴソリューション事業が２９億２９７百万円、経常利益の調整額が▲１３億０６百万円だった。

　売上高の内訳は、ＥＣソリューション事業のＥＣサイト構築が１１０．２億円、デジタルマーケティングが３４．６億円、ＥＣクラウドサービスが２１．３億円、ＩＴソリューション事業のセキュリティ・インフラ構築が６５．４億円、ＩＴパッケージが２２．３億円、ＩＴクラウドサービスが２８．７億円、ＩＴ機器が２６．６億円だった。各分野とも増収基調となっている。

■ＥＣソリューション事業はＥＣサイト構築「ｅｃｂｅｉｎｇ」が主力

　ＥＣソリューション事業は、ｅｃｂｅｉｎｇのＥＣサイト構築パッケージｅｃｂｅｉｎｇの販売・保守・ホスティングサービスを主力に、全農ＥＣソリューションズの全国農業協同組合連合会のＥＣサイト運用業務、ｖｉｓｕｍｏ＜３０３Ａ＞のビジュアルマーケティングプラットフォーム開発・運営、Ｒｅｖｉｃｏのレビュー閲覧・投稿サービスＲｅｖｉｃｏ運営、エートゥジェイのコンテンツマーケティング事業なども展開している。

　ＥＣサイト構築パッケージｅｃｂｅｉｎｇは、ＥＣサイト構築からマーケティング支援やデータ分析までワンストップで対応していることを強みとして、中～大規模顧客向けを中心に、国内ＥＣサイト累計構築実績が２２年度末時点に１６００サイトを突破した。ＥＣ構築ソリューション市場における同社の市場シェアは１６年連続１位（富士キメラ総研「ソフトウェアビジネス新市場２０２４年版」ＥＣサイト構築（カスタマイズ型／ＳａａＳ）市場占有率、２０２３年度実績）である。また２３年のｅｃｂｅｉｎｇ年間流通総額は１兆２４０５億円を突破した。

　２２年２月にはｅｃｂｅｉｎｇが海外市場向けマーケティング事業・越境ＥＣ支援事業を展開するクロスシーの第三者割当増資を引き受けて資本業務提携した。２３年７月にはｅｃｂｅｉｎｇがＭｉｃｒｏｓｏｆｔのＡｚｕｒｅ　ＯｐｅｎＡＩ　Ｓｅｒｖｉｃｅを活用し、ＣｈａｔＧＰＴを組み込んだＡＩチャットボットシステムのＡＩデジタルスタッフをリリースした。２４年６月にはｅｃｂｅｉｎｇが、ＥＣサイトと会員情報を一元化できる予約管理システムＲＥＳＯＭＯをリリースした。

■ＩＴソリューション事業はＳＩやワークフローシステムが主力

　ＩＴソリューション事業はソフトクリエイトの自社開発ＳＣクラウド、不正アクセス端末検知・遮断システムＬ２Ｂｌｏｃｋｅｒ、システムインテグレーションやＩＴ機器販売、エイトレッド＜３９６９＞のワークフローシステム（パッケージ型ＡｇｉｌｅＷｏｒｋｓ、クラウド型Ｘ－ｐｏｉｎｔ　Ｃｌｏｕｄ）を主力としている。

　２４年２月にはソフトクリエイトが企業向け生成ＡＩサービスＳａｆｅ　ＡＩ　Ｇａｔｅｗａｙをリリースした。２４年５月にはソフトクリエイトが生成ＡＩ型チャットボットＳａｆｅ　ＡＩ　Ｂｏｔをリリースした。Ｓａｆｅ　ＡＩ　Ｇａｔｅｗａｙのチャットボット機能から派生した商品である。２４年６月にはソフトクリエイトが経済産業省の「ＤＸ認定事業者」として認定を取得した。

　エイトレッドのワークフローシステムのシリーズ累計導入社数は累計４５００社を突破している。そしてクラウド型Ｘ－ｐｏｉｎｔ　Ｃｌｏｕｄは、複数の市場調査レポートでワークフロー市場における出荷金額・売上金額実績シェア１位を獲得している。２４年３月にはＡｇｉｌｅＷｏｒｋｓクラウド版の販売を開始した。

■２６年３月期も増収増益で６期連続増配予想

　２５年３月期の連結業績は、売上高が前期比１０．９％増の３０９億５１百万円、営業利益が６．４％増の５４億９７百万円、経常利益が７．６％増の５７億６４百万円、親会社株主帰属当期純利益が８．９％増の３５億４７百万円だった。配当は前期比７円増配の５５円（第２四半期末２７円５０銭、期末２７円５０銭）とした。５期連続増配で配当性向は３８．７％となる。

　計画（２４年５月９日付の期初計画値、売上高３００億円、営業利益５４億８０百万円、経常利益５６億８０百万円、親会社株主帰属当期純利益３４億５０百万円）を上回る増収増益で着地した。前期の一過性のサイト運用収益の反動があったものの、ＥＣソリューション事業、ＩＴソリューション事業とも順調に拡大し、人的資本投資によるコスト増加などを吸収した。経常利益４．１億円増の増減要因分析は、売上総利益増加で９．４億円増、人件費増加で３．０億円減、採用費・研修費増加で０．４億円減、家賃・消耗品増加で１．６億円減、その他経費増加で０．３億円減としている。

　ＥＣソリューション事業は、売上高が６．９％増の１６６億２１百万円、経常利益（全社費用等調整前）が５．７％増の２９億９７百万円だった。主力のＥＣサイト構築売上高が順調に拡大し、ＥＣサイト売上拡大施策となるクラウドサービス売上高も伸長した。売上高の内訳はＥＣサイト構築が６．１％増の１１０．２億円、デジタルマーケティングが０．６％減の３４．６億円、ＥＣクラウドサービスが２７．９％増の２１．３億円だった。

　ＩＴソリューション事業は、売上高が１５．９％増の１４３億３０百万円、経常利益が５．７％増の２９億９７百万円だった。クラウドサービスやセキュリティ・インフラ構築が順調に拡大した。売上高の内訳はセキュリティ・インフラ構築が８．７％増の６５．４億円、ＩＴパッケージが２４．２％増の２２．３億円、ＩＴクラウドサービスが２５．６％増の２８．７億円、ＩＴ機器が１８．４％増の２６．６億円だった。

　なお全社ベースの業績を四半期別に見ると、第１四半期は売上高が７０億９９百万円で経常利益が１２億２５百万円、第２四半期は売上高が８０億７２百万円で経常利益が１５億３１百万円、第３四半期は売上高が７４億８３百万円で経常利益が１３億８１百万円、第４四半期は売上高が８２億９７百万円で経常利益が１６億２７百万円だった。

　２６年３月期の連結業績予想は売上高が前期比８．２％増の３３５億円、営業利益が９．１％増の６０億円、経常利益が７．６％増の６２億円、親会社株主帰属当期純利益が６．５％増の３７億８０百万円としている。配当予想は前期比７円増配の６２円（第２四半期末３１円、期末３１円）としている。６期連続増配で予想配当性向は４０．９％となる。

　ＥＣソリューション事業、ＩＴソリューション事業とも順調に拡大し、人件費等の増加を吸収する見込みだ。売上高の計画は、ＥＣソリューション事業が１０．１％増の１８３億円、ＩＴソリューション事業が６．１％増の１５２億円としている。経常利益４．４億円増の増減要因分析（見込み）は、売上総利益増加で１１．５億円増、人件費増加で５．２億円減、研修費・採用費増加で０．４億円減、その他経費（税金等）増加で１．５億円減としている。事業環境は良好であり、積極的な事業展開で収益拡大基調だろう。

■株主優待制度は３月末と９月末の年２回、長期保有優待も実施

　株主優待制度（詳細は会社ＨＰ参照）は毎年３月３１日および９月３０日現在の１単元（１００株）以上保有株主（長期保有優待の基準日は毎年３月末）に対して、保有株式数および保有期間に応じてＱＵＯカードを贈呈している。

■株価は上値試す

　株価は地合い悪化の影響を受けた４月の安値圏から反発して戻り歩調だ。上値を試す展開を期待したい。５月２３日の終値は１９７４円、今期予想連結ＰＥＲ（会社予想の連結ＥＰＳ１５１円７４銭で算出）は約１３倍、今期予想配当利回り（会社予想の６２円で算出）は約３．１％、前期実績連結ＰＢＲ（前期実績の連結ＢＰＳ８３６円２３銭で算出）は約２．４倍、そして時価総額は約５４４億円である。（情報提供：日本インタビュ新聞社・株式投資情報編集部）