マルマエ＜６２６４＞（東証プライム）は６月２０日に２５年８月期の個別業績予想および配当予想の上方修正を発表した。個別業績については生産性向上効果などが寄与する。また２５年８月期連結業績（第３四半期より連結決算に移行）予想を公表した。連結業績についてはＫＭアルミニウム（以下、ＫＭＡＣ）の新規連結（５ヶ月分）が寄与する。積極的な事業展開で収益拡大基調だろう。株価は地合い悪化の影響を受けた４月の安値圏から反発して戻り歩調の形だ。上値を試す展開を期待したい。なお７月１１日に２５年８月期第３四半期決算発表を予定している。

■２５年８月期個別業績・配当予想を上方修正、連結業績は大幅増収増益予想

　２５年８月期通期の個別業績予想は売上高が前期比６０．７％増の７６億３２百万円、営業利益が１１倍の１７億２３百万円、経常利益が４０倍の１６億７４百万円、そして当期純利益が６７倍の１２億６４百万円とした。

　前回予想（２４年１０月１１日付の期初公表値、売上高７６億円、営業利益１６億円、経常利益１５億円、当期純利益１０億６５百万円）に対して、売上高を３２百万円、営業利益を１億２３百万円、経常利益を１億７４百万円、当期純利益を１億９９百万円、それぞれ上方修正した。売上高についてはほぼ想定水準だが、利益面については生産性改善効果などが寄与する見込みだ。

　２５年８月期連結業績（ＫＭＡＣを新規連結して第３四半期より連結決算に移行）予想は、売上高が１１２億５４百万円、営業利益が１９億円、経常利益が１７億１４百万円、親会社株主帰属当期純利益が１２億６５百万円とした。

　売上面は主にＫＭＡＣの５ヶ月分（２５年４月より新規連結）の売上高３６．２億円が寄与する。利益面では、のれん等の発生に伴う償却費１億２８百万円、株式取得関連費用（販管費）約１億円、借入金増加による金利負担が７７百万円、それぞれ発生するが、同社単体ベースでの営業利益１．２億円上振れ、ＫＭＡＣの営業利益４億円などを見込む。

　配当予想については期末１０円上方修正して前期比１０円増配の４０円（第２四半期末１５円、期末２５円）とした。連結ベースの予想配当性向は４０．０％となる。

　なおＫＭＡＣを通期連結する２６年８月期の業績見通し、および新中期事業計画を２５年８月期第３四半期決算発表までに公表予定としている。積極的な事業展開で収益拡大基調だろう。

■株価は戻り歩調

　株価は地合い悪化の影響を受けた４月の安値圏から反発して戻り歩調の形だ。上値を試す展開を期待したい。６月２０日の終値は１４２２円、今期予想連結ＰＥＲ（会社予想の連結ＥＰＳ９９円９３銭で算出）は約１４倍、今期予想配当利回り（会社予想の４０円で算出）は約２．８％、前期実績ＰＢＲ（前期実績の非連結ＢＰＳ５６６円１０銭で算出）は約２．５倍、そして時価総額は約１８６億円である。（情報提供：日本インタビュ新聞社・株式投資情報編集部）