（決算速報）
　クレスコ＜４６７４＞（東証プライム）は１１月５日に２６年３月期第２四半期累計（以下、中間期）連結業績を発表した。小幅ながら概ね計画水準の増収増益と順調だった。ＩＴサービス事業おいて一部案件の計画延期や不採算プロジェクト発生の影響があったものの、全体として受注が高水準に推移し、ＩＴサービス事業における前期の不採算プロジェクトの影響一巡、デジタルソリューション事業におけるＭ＆Ａ効果なども寄与した。そして通期の２桁増益予想を据え置いた。積極的な事業展開で収益拡大基調だろう。株価は高値圏から反落して上値を切り下げる形となったが、調整一巡して戻りを試す展開を期待したい。

■２６年３月期中間期増収増益と順調、通期は２桁増益予想

　２６年３月期中間期の連結業績は、売上高が前年同期比８．６％増の３０９億５２百万円、営業利益が４．３％増の２７億２０百万円、経常利益が３．８％増の２８億６７百万円、親会社株主帰属中間純利益が９．３％増の２０億５４百万円だった。

　小幅ながら概ね計画水準（２５年５月９日公表の期初計画値、売上高３１１億円、営業利益２８億７０百万円、経常利益２８億９０百万円、親会社株主帰属中間純利益１９億５０百万円）の増収増益と順調だった。ＩＴサービス事業おいて一部案件の計画延期や不採算プロジェクト発生の影響があったものの、全体として受注が高水準に推移し、ＩＴサービス事業における前期の不採算プロジェクトの影響一巡、デジタルソリューション事業におけるＭ＆Ａ効果なども寄与した。

　ＩＴサービス事業は売上高が０．１％増の２６５億３３百万円、営業利益（全社費用等調整前）が６．８％減の３２億８５百万円だった。

　内訳として、エンタープライズは売上高が６．１％増の１１２億７９百万円、営業利益が１７．０％増の１２億７９百万円だった。増収・大幅増益だった。売上面は情報・通信・広告分野におけるアプリケーション開発支援業務が増加し、利益面は前年同期の人材紹介・人材派遣分野で発生した不採算プロジェクトの影響が一巡したことも寄与した。

　金融は売上高が０．４％増の８４億７２百万円で、営業利益が２６．３％減の８億４９百万円だった。大幅減益だった。一部大型案件延期などで銀行・保険分野の受注が伸び悩んだことに加え、その他分野の子会社における不採算プロジェクト発生も影響した。なお延期した案件については下期立ち上げ見込みとしている。

　製造は売上高が８．７％減の６７億８１百万円で、営業利益が９．６％減の１１億５６百万円だった。減収減益だった。機械・エレクトロニクス分野におけるメーカーの製品開発プロジェクト中止・延期の影響を受けたほか、自動車・輸送機器分野の子会社において収益率の高い案件が減少したことも影響した。

　デジタルソリューション事業（ライセンス販売など）は売上高が２．２倍の４４億１９百万円、営業利益が６．１倍の５億０１百万円だった。基幹システム導入を主力とする高木システムの新規連結した効果に加え、製品・ライセンスの販売および導入支援が大幅に増加した。

　全社ベースの業績を四半期別に見ると、第１四半期は売上高が１５０億８０百万円で営業利益が１０億１４百万円、第２四半期は売上高が１５８億７２百万円で営業利益が１７億０６百万円だった。

　通期の連結業績予想は据え置いて、売上高が前期比８．９％増の６４０億円、営業利益が１７．０％増の７０億円、経常利益が１３．５％増の７１億４０百万円、親会社株主帰属当期純利益が１１．２％増の４９億円としている。配当予想は前期比１６円増配の５８円（第２四半期末２９円、期末２９円）としている。連続大幅増配で予想配当性向は４８．５％となる。

　受注が好調に推移し、人件費増加などを吸収する見込みだ。中間期の進捗率は売上高４８％、営業利益３９％、経常利益４０％、親会社株主帰属中間純利益４２％とやや低水準の形だが、期初時点で下期偏重の計画である。積極的な事業展開で収益拡大基調だろう。

■株価は調整一巡

　株価は高値圏から反落して上値を切り下げる形となったが、調整一巡して戻りを試す展開を期待したい。１１月５日の終値は１５６３円、今期予想連結ＰＥＲ（会社予想の連結ＥＰＳ１１８円８２銭で算出）は約１３倍、今期予想配当利回り（会社予想の５８円で算出）は約３．７％、前期実績連結ＰＢＲ（前期実績連結ＢＰＳ７４７円２７銭で算出）は約２．１倍、そして時価総額は約６５６億円である。（情報提供：日本インタビュ新聞社・株式投資情報編集部）