ソフトクリエイトホールディングス＜３３７１＞（東証プライム）はＥＣソリューション事業とＩＴソリューション事業を展開し、成長戦略としてクラウドサービス拡大を推進している。２６年３月期も増収増益で配当は６期連続増配予想としている。ＥＣソリューション事業、ＩＴソリューション事業とも拡大し、人件費等の増加を吸収する見込みだ。第１四半期は増収、営業・経常増益と順調だった。事業環境は良好であり、積極的な事業展開で収益拡大基調だろう。株価は年初来高値を更新し、２２年３月の最高値に接近している。利益確定売りをこなしながら上値を試す展開を期待したい。

■ＥＣソリューション事業およびＩＴソリューション事業を展開

　ＥＣソリューション事業およびＩＴソリューション事業を展開する持株会社で、成長戦略としてクラウドサービス拡大を推進している。連結子会社はｅｃｂｅｉｎｇ、ソフトクリエイト、エイトレッド＜３９６９＞、エートゥジェイ、ｖｉｓｕｍｏ＜３０３Ａ＞などである。２４年４月にはソフトウェア受託開発を主力とするシステムワークスジャパンを連結子会社化、２５年４月にはソフトウェア品質検証事業を展開するクオリティ・アイを連結子会社化した。

　２５年３月期のセグメント別売上高（外部顧客に対する売上高）は、ＥＣソリューション事業が１６６億２１百万円、ＩＴソリューション事業が１４３億３０百万円、経常利益（全社費用等調整前）はＥＣソリューション事業が４０億７２百万円、ＩＴソリューション事業が２９億２９７百万円、経常利益の調整額が▲１３億０６百万円だった。

　売上高の内訳は、ＥＣソリューション事業のＥＣサイト構築が１１０．２億円、デジタルマーケティングが３４．６億円、ＥＣクラウドサービスが２１．３億円、ＩＴソリューション事業のセキュリティ・インフラ構築が６５．４億円、ＩＴパッケージが２２．３億円、ＩＴクラウドサービスが２８．７億円、ＩＴ機器が２６．６億円だった。各分野とも増収基調となっている。

■ＥＣソリューション事業はＥＣサイト構築「ｅｃｂｅｉｎｇ」が主力

　ＥＣソリューション事業は、ｅｃｂｅｉｎｇのＥＣサイト構築パッケージｅｃｂｅｉｎｇの販売・保守・ホスティングサービスを主力に、全農ＥＣソリューションズの全国農業協同組合連合会のＥＣサイト運用業務、ｖｉｓｕｍｏのビジュアルマーケティングプラットフォーム開発・運営、Ｒｅｖｉｃｏのレビュー閲覧・投稿サービスＲｅｖｉｃｏ運営、エートゥジェイのコンテンツマーケティング事業なども展開している。

　ＥＣサイト構築パッケージｅｃｂｅｉｎｇは、ＥＣサイト構築からマーケティング支援やデータ分析までワンストップで対応していることを強みとして、中～大規模顧客向けを中心に、国内ＥＣサイト累計構築実績が２２年度末時点で１６００サイトを突破した。ＥＣ構築ソリューション市場における同社の市場シェアは１７年連続１位（富士キメラ総研「ソフトウェアビジネス新市場２０２５年版」ＥＣサイト構築（カスタマイズ型／ＳａａＳ）市場占有率、２０２４年度実績）である。

　２２年２月にはｅｃｂｅｉｎｇが海外市場向けマーケティング事業・越境ＥＣ支援事業を展開するクロスシーの第三者割当増資を引き受けて資本業務提携した。２３年７月にはｅｃｂｅｉｎｇがＭｉｃｒｏｓｏｆｔのＡｚｕｒｅ　ＯｐｅｎＡＩ　Ｓｅｒｖｉｃｅを活用し、ＣｈａｔＧＰＴを組み込んだＡＩチャットボットシステムのＡＩデジタルスタッフをリリースした。２４年６月にはｅｃｂｅｉｎｇが、ＥＣサイトと会員情報を一元化できる予約管理システムＲＥＳＯＭＯをリリースした。２５年５月には、ｅｃｂｅｉｎｇが「ＬＩＮＥヤフー　Ｐａｒｔｎｅｒ　Ｐｒｏｇｒａｍ」において、２５年度の「Ｔｅｃｈｎｏｌｏｇｙ　Ｐａｒｔｎｅｒ」の「ＬＩＮＥミニアプリ部門」に認定された。２５年６月にはｅｃｂｅｉｎｇがクロスシーと協業した。日本の「ＴｉｋＴｏｋ　Ｓｈｏｐ」のローンチを見据え、企業の出店支援サービスを展開する。

■ＩＴソリューション事業はＳＩやワークフローシステムが主力

　ＩＴソリューション事業はソフトクリエイトの自社開発ＳＣクラウド、不正アクセス端末検知・遮断システムＬ２Ｂｌｏｃｋｅｒ、システムインテグレーションやＩＴ機器販売、エイトレッドのワークフローシステム（パッケージ型ＡｇｉｌｅＷｏｒｋｓ、クラウド型Ｘ－ｐｏｉｎｔ　Ｃｌｏｕｄ）を主力としている。

　２４年２月にはソフトクリエイトが企業向け生成ＡＩサービスＳａｆｅ　ＡＩ　Ｇａｔｅｗａｙをリリースした。２４年５月にはソフトクリエイトが生成ＡＩ型チャットボットＳａｆｅ　ＡＩ　Ｂｏｔをリリースした。Ｓａｆｅ　ＡＩ　Ｇａｔｅｗａｙのチャットボット機能から派生した商品である。２５年８月にはソフトクリエイトがＳａｆｅ　ＡＩ　Ｇａｔｅｗａｙをベースに独自エンジンを利用した自立支援型ＡＩエージェントＳａｆｅ　ＡＩ　Ａｇｅｎｔを開発した。

　エイトレッドのワークフローシステムのシリーズ累計導入社数は累計５０００社を突破している。そしてクラウド型Ｘ－ｐｏｉｎｔ　Ｃｌｏｕｄは、複数の市場調査レポートでワークフロー市場における出荷金額・売上金額実績シェア１位を獲得している。２４年３月にはＡｇｉｌｅＷｏｒｋｓクラウド版の販売を開始した。

■２６年３月期増収増益予想で１Ｑ順調

　２６年３月期の連結業績予想は売上高が前期比８．２％増の３３５億円、営業利益が９．１％増の６０億円、経常利益が７．６％増の６２億円、親会社株主帰属当期純利益が６．５％増の３７億８０百万円としている。配当予想は前期比７円増配の６２円（第２四半期末３１円、期末３１円）としている。６期連続増配で予想配当性向は４０．９％となる。

　第１四半期の連結業績は、売上高が前期比１１．１％増の７８億８７百万円、営業利益が３．９％増の１１億０８百万円、経常利益が８．６％増の１３億３０百万円、親会社株主帰属四半期純利益が１．３％減の８億４２百万円だった。

　増収、営業・経常増益と順調だった。ＥＣソリューション事業、ＩＴソリューション事業とも順調に拡大し、人件費増加等を吸収した。なお四半期純利益は前期計上の投資有価証券売却益８９百万円の剥落により小幅減益だった。

　ＥＣソリューション事業は、売上高（外部顧客への売上高）が７．８％増の４２億８７百万円、経常利益（全社費用等調整前）が１６．４％増の１１億３６百万円だった。主力のＥＣサイト構築売上高が順調に拡大し、ＥＣサイトの売上拡大施策となるクラウドサービス売上高も伸長した。売上高の内訳はＥＣサイト構築が４．８％増の２８．２億円、デジタルマーケティングが１２．０％増の９．０億円、ＥＣクラウドサービスが１７．５％増の５．５億円だった。

　ＩＴソリューション事業は売上高が１５．３％増の３５億９９百万円、経常利益が２．０％減の５億２０百万円だった。クラウドサービスやセキュリティ・インフラ構築が順調に拡大したが、人件費増加等の影響で小幅減益だった。売上高の内訳はセキュリティ・インフラ構築が１．０％増の１５．０億円、ＩＴパッケージが２０．２％増の５．０億円、ＩＴクラウドサービスが３７．４％増の８．７億円、そしてＩＴ機器が２４．０％増の７．１億円だった。

　通期の連結業績予想は据え置いて、増収増益予想としている。ＥＣソリューション事業、ＩＴソリューション事業とも順調に拡大し、人件費等の増加を吸収する見込みだ。売上高の計画はＥＣソリューション事業が１０．１％増の１８３億円、ＩＴソリューション事業が６．１％増の１５２億円としている。経常利益４．４億円増益の増減要因分析（見込み）は、売上総利益増加で１１．５億円増、人件費増加で５．２億円減、研修費・採用費増加で０．４億円減、その他経費（税金等）増加で１．５億円減としている。第１四半期は増収、営業・経常増益と順調だった。事業環境は良好であり、積極的な事業展開で収益拡大基調だろう。

■株主優待制度は３月末と９月末の年２回、長期保有優待も実施

　株主優待制度（詳細は会社ＨＰ参照）は毎年３月３１日および９月３０日現在の１単元（１００株）以上保有株主（長期保有優待の基準日は毎年３月末）に対して、保有株式数および保有期間に応じてＱＵＯカードを贈呈している。

■株価は２２年の最高値に接近

　株価は年初来高値を更新し、２２年３月の最高値に接近している。利益確定売りをこなしながら上値を試す展開を期待したい。８月１９日の終値は２３６０円、今期予想連結ＰＥＲ（会社予想の連結ＥＰＳ１５１円７４銭で算出）は約１６倍、今期予想配当利回り（会社予想の６２円で算出）は約２．６％、前期実績連結ＰＢＲ（前期実績の連結ＢＰＳ８３６円２３銭で算出）は約２．８倍、そして時価総額は約６５０億円である。（情報提供：日本インタビュ新聞社・株式投資情報編集部）