情報サービス事業を展開するテクマトリックス＜３７６２＞（東１）の株価は、１４年８月高値７８１円から反落して上値を切り下げたが、６００円近辺で下値固め完了感を強めている。３月期末一括で２％台半ばの配当利回りも評価材料であり、下値固めが完了して出直り展開だろう。なお１月３０日に第３四半期累計（４月～１２月）の業績発表を予定している。

　ネットワーク・セキュリティ関連のハードウェアを販売する情報基盤事業、医療・ＣＲＭ・ＥＣ・金融を重点分野としてシステム受託開発やクラウドサービスなどを提供するアプリケーション・サービス事業を展開している。

　重点戦略として、ストック型ビジネスの保守・運用・監視サービス関連の戦略的拡大、クラウド関連事業の戦略的・加速度的推進、ネットワーク・セキュリティ関連商材およびサービスの充実、ビッグデータ分析支援サービス、大規模ＥＣ事業者向けバックオフィスシステム構築ソリューション「楽楽ＥＣインテグレーションサービス」などを強化している。

　中期成長に向けて、Ｍ＆Ａ・アライアンス戦略やグループ再編も推進している。１４年２月に連結子会社の沖縄クロス・ヘッドが台湾のデータセンター事業者ｅＡＳＰＮｅｔと事業協力についての覚書を締結、３月には連結子会社のクロス・ヘッドを完全子会社化、日本コンピュウェアと販売パートナー契約を締結、ラムダ・テクノロジーズとマレーシアにおける販売代理店契約を締結した。

　また７月には日本事務器（ＮＪＣ）と医療情報クラウドサービス「ＮＯＢＯＲＩ」に関する販売代理店契約を締結、８月には沖縄クロス・ヘッドが日本ヒューレットパッカード（日本ＨＰ）と業務提携、９月には米ＶＥＲＣＯＤＥ社と販売代理店契約を締結した。

　さらに１０月には子会社クロス・ヘッドが仮想化技術の米Ｐｉｃａ８（ピカエイト）社に出資、１０月にはソフトバンクテレコムなど３社共同でクラウド型医療情報サービス「地域健康・医療情報プラットフォームサービス（ＨｅＬＩＰ）」の提供を開始した。１２月には連結子会社クロス・ヘッドが、その子会社エヌ・シー・エル・コミュニケーションの株式を追加取得して完全子会社化した。

　なお医療分野では、オンプレミス型（ユーザーがハードウェア、ソフトウェア、データを自分自身で保有・管理）システム提供から、クラウド型（ユーザーがインターネット経由で利用）サービス提供へビジネスモデル変更を推進しているため、前期（１４年３月期）から医療情報クラウドサービスの売上と利益をサービス期間に応じて按分計上する方法に変更した。このため今後複数年に亘って売上と利益にマイナス影響となるが、他事業の成長でカバーする方針としている。

　今期（１５年３月期）の連結業績見通し（５月９日公表）は売上高が前期比５．５％増の１８３億円、営業利益が同３．７％増の１１億６０百万円、経常利益が同０．４％減の１１億６０百万円、純利益が同１１．７％減の７億円、配当予想が前期と同額の年間１５円（期末一括）としている。

　ストック型ビジネスの戦略的拡大に向けて人件費が増加し、純利益については前期の繰延税金資産追加計上の一巡も影響するが、情報基盤事業の好調が牽引して増収、営業増益見通しだ。セグメント別売上高の計画は、情報基盤事業が同９．０％増の１２２億円、アプリケーション・サービス事業が同０．９％減の６１億円としている。情報基盤事業ではサイバー攻撃に対応した次世代ファイアウォール製品、アプリケーション・サービス事業では医療分野のクラウドサービスなどが好調に推移する。

　第２四半期累計（４月～９月）は売上高、利益とも期初計画を上回った。医療分野のビジネスモデル変更の影響、ストック型ビジネスの戦略的拡大に向けた人件費の増加、繰延税金資産追加計上の一巡などで減益だったが、情報基盤事業の次世代ファイアウォール製品の好調、アプリケーション・サービス事業のクラウド契約件数の増加などが牽引して、第２四半期累計として過去最高の売上高となった。

　通期見通しに対する第２四半期累計の進捗率は低水準だが、四半期別営業利益を見ると、第１四半期（４月～６月）の６３百万円に対して第２四半期（７月～９月）は２億８６百万円と大幅に改善している。情報基盤事業の官公庁セキュリティ大型案件、医療クラウドサービスの大学病院向け大型案件なども寄与して通期ベースで好業績が期待される。

　株価の動きを見ると、１４年８月高値７８１円から反落して上値を切り下げる展開だが、１０月の直近安値５９０円水準まで下押すことなく、６００円近辺で下値固め完了感を強めている。

　１月２６日の終値６１３円を指標面で見ると、今期予想連結ＰＥＲ（会社予想の連結ＥＰＳ５８円００銭で算出）は１０～１１倍近辺、今期予想配当利回り（会社予想の年間１５円で算出）は２．５％近辺、前期実績ＰＢＲ（前期実績の連結ＢＰＳ５１３円０７銭で算出）は１．２倍近辺である。

　週足チャートで見ると２６週移動平均線が戻りを押さえて上値を切り下げたが、６００円近辺が下値支持線のようだ。３月期末一括で２％台半ばの配当利回りも評価材料であり、下値固めが完了して出直り展開だろう。