【株式評論家の視点】ホットランドは今期経常減益も営業益続伸、中期買い場水準
- 2015/2/17 10:58
- 株式評論家の視点
ホットランド＜３１９６＞（東マ・売買単位１００株）の２０１５年１２月期は１０．５％の経常減益見通しであることが嫌気されて、軟調相場となっている。しかし、高収益をキープし、積極的な出店で中長期的には高成長が期待されることから、下押し場面は中期での買い場とみられる。
同社は、たこ焼きの「築地銀だこ」のほか、薄皮たい焼き「銀のあん」、アイスクリーム「ＣＯＬＤ ＳＴＯＮＥ ＣＲＥＡＭＥＲＹ」（コールド・ストーン・クリーマリー）などを店舗展開。日本国内で５００店以上、海外で２０店以上の店舗数となっている。主力の「築地銀だこ」は外側の皮がパリッとして、中はトロットしていることが人気を呼び、リピーター客の獲得につながっている。また、商品を単品に絞り込むことで、低コストで小スペースでの出店が可能となり、効率アップに威力を発揮。今期は５０店舗以上の出店が計画されている。
２０１４年１２月期の業績は売上高２７３億８８００万円（前々期比３３．０％増）、営業利益１７億８３００万円（同２．９倍）、経常利益２０億５２００万円（同９８．４％増）、当期純利益９億４２００万円（同７．０倍）と大幅な増収増益だった。
続く２０１５年１２月期は売上高３０４億１９００万円（同１１．１％増）、営業利益１９億２００万円（同６．６％増）、経常利益１８億３６００万円（同１０．５％減）、当期純利益１０億円（同６．１％増）と増収、経常減益となる見通し。これは出店経費がかさむうえに、材料の「真だこ」の陸上完全養殖（平成２７年中を目指す）など先行投資が負担増加となるためだ。
しかし、今後高成長を維持するための体制作りが着々と進行している点を評価しないといけない。また、予想一株当り利益は今期１１０円９５銭（前期１１２円５２銭）と高収益を確保する。
東証マザーズに２０１４年９月に上場。公募価格２１１０円を下回る２０７１円まで売られたが、その後、２０１５年１月には３６８０円の高値を示現。足元では、利食い売りが台頭し、今期経常減益となることが嫌気されて２８００円前後まで下押した。今後、先行投資が結実すると再度、経常利益は増益に転じることが期待される。中期投資で注目できそうだ。（志木克己）
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