アイリックコーポレーション＜７３２５＞（東マ）は、自社開発の保険分析・検索システムを活用した来店型保険ショップ「保険クリニック」を展開し、Ｆｉｎｔｅｃｈ企業としての成長を目指している。２０年６月期は２桁営業増益予想である。収益拡大を期待したい。株価は上値を切り下げる形だが、調整一巡して出直りを期待したい。

■来店型保険ショップ「保険クリニック」やシステム開発を展開

　自社開発した業界唯一のワンストップ型保険分析・検索システム「保険ＩＱシステム」を活用し、来店型保険ショップ「保険クリニック」を直営とＦＣで全国展開している。１９年６月期末の店舗数は直営３８店舗、ＦＣ１５９店舗である。

　Ｆｉｎｔｅｃｈ企業としての成長を目指し、１９年１月には子会社インフォディオが保険証券をテキストデータ化する「保険証券ＯＣＲサービス」を開始した。１９年１１月には新光ＦＰサービスが運営する来店型保険ショップ事業の一部（２店舗）を譲り受けた。

　事業区分は、来店型保険ショップ直営店と法人向け営業の保険販売事業、来店型保険ショップＦＣ部門やＡＳ部門（保険分析・検索システム提供）のソリューション事業、子会社インフォディオが展開するスマートＯＣＲ（ＡＩ搭載次世代型ＯＣＲ）開発・提供のシステム事業としている。

　保険販売事業は保険会社からの手数料、ＦＣ部門は初期登録料・月額利用料・ロイヤリティおよび保険会社からの共同募集手数料、ＡＳ部門はシステム利用料が主な収益となる。

　中期成長戦略として直営店の出店拡大、他業界からの出店によるＦＣ店の拡大、証券分析代行サービスの拡大、スマートＯＣＲの展開加速などを推進する。

■２０年６月期２桁営業増益予想

　２０年６月期の連結業績予想は、売上高が１９年６月期比８．３％増の４１億９１百万円、営業利益が１２．１％増の６億３１百万円、経常利益が１６．３％増の６億３６百万円、純利益が２２．３％増の４億円としている。

　売上高の計画は、保険販売事業（直営店売上、法人営業売上）が税制改正に伴う一部法人向け商品の販売停止の影響で１．５％減収、ソリューション事業（ＦＣ店初期登録料・月額利用料）がＦＣ店舗数増加やＡＳシリーズのＩＤ数増加で３０．８％増収、システム事業（受託開発、スマートＯＣＲ）がスマートＯＣＲの拡大で２４．４％増収としている。

　第１四半期は、売上高が前年同期比１４．１％増の９億７３百万円だが、営業利益が７．０％減の１億０９百万円だった。保険販売事業が直営店売上の好調で９．２％増収、ソリューション事業が大手金融機関からの証券分析代行サービスの受注などで２４．３％増収、システム事業がスマートＯＣＲの拡大などで３６．５％増収と伸長したが、ＴＶＣＭ放映に伴う一時的費用の発生などで営業減益だった。なお経常利益は１３．０％増の１億０９百万円、純利益は９．９％増の６６百万円と順調だった。

　第１四半期が営業減益となり、営業利益進捗率も１７．２％と低水準の形だが、一時的費用の発生が主因であり、売上高進捗率は２３．２％と概ね順調である。通期ベースで収益拡大を期待したい。

■株価は調整一巡

　株価（１９年４月１日付で株式２分割）は上値を切り下げる形だが、調整一巡して出直りを期待したい。１２月２４日の終値は１３０７円、今期予想連結ＰＥＲ（会社予想の連結ＥＰＳ４６円８５銭で算出）は約２８倍、今期予想配当利回り（会社予想の１０円で算出）は約０．８％、前期実績連結ＰＢＲ（前期実績の連結ＢＰＳ３９２円０６銭で算出）は約３．３倍、時価総額は約１１２億円である。（日本インタビュ新聞社アナリスト水田雅展）