（決算速報）
　ネオジャパン＜３９２１＞（東１）は３月１１日の取引時間終了後に２１年１月期連結業績を発表した。クラウドサービスが好調に推移して大幅増収増益だった。２２年１月期は販管費の増加などで小幅増益予想としている。ただし保守的だろう。ＤＸの流れも追い風として収益拡大基調を期待したい。株価は上値を切り下げる形で軟調だ。目先的には増益率鈍化予想を嫌気する可能性もあるが下値限定的だろう。増収増益・増配予想を好感する動きを期待したい。

■２１年１月期大幅増益、２２年１月期小幅増益予想だが上振れの可能性

　２１年１月期の連結業績は売上高が２０年１月期比４２．３％増の５３億２５百万円、営業利益が３１．７％増の９億２０百万円、経常利益が３２．３％増の９億４８百万円、当期純利益が３６．８％増の６億７７百万円だった。配当は３円５０銭増配の１１円（期末一括）とした。

　概ね計画水準（１２月１４日に利益を２回目の上方修正）の大幅増収増益で着地した。売上面では、ソフトウェア事業のクラウドサービス（１８．５％増収）がグループウェア「ｄｅｓｋｎｅｔ‘ｓ　ＮＥＯ」クラウド版を中心に好調だった。システム開発事業での子会社Ｐｒｏ―ＳＰＩＲＥの通期連結、海外事業でのマレーシアの子会社の第３四半期からの新規連結も寄与した。利益は主力のクラウドサービスの増収効果で大幅増益だった。

　２２年１月期の連結業績予想は売上高が２１年１月期比７．４％増の５７億１７百万円、営業利益が３．０％増の９億４８百万円、経常利益が３．３％増の９億８０百万円、当期純利益が０．３％増の６億７９百万円としている。配当予想は１円増配の１２円（期末一括）としている。

　売上面では、主力のクラウドサービス（１５％程度の増収計画）が引き続き好調に推移するが、スモールライセンスの減少を見込み、利益面では人件費や研究開発費の増加に加えて、海外事業展開本格化に伴う販管費の増加を見込んでいるため、小幅増益予想としている。ただし保守的だろう。ＤＸの流れも追い風として収益拡大基調を期待したい。

■株価は増収増益・増配予想を好感する動きを期待

　株価は上値を切り下げる形で軟調だ。目先的には増益率鈍化予想を嫌気する可能性もあるが、２０年９月の上場来高値から半値水準まで売り込まれていることを勘案すれば下値限定的だろう。増収増益・増配予想を好感する動きを期待したい。３月１１日の終値は１７３０円、今期予想連結ＰＥＲ（会社予想の連結ＥＰＳ４５円６２銭で算出）は約３８倍、時価総額は約２５８億円である。