（決算速報）
　三洋貿易＜３１７６＞（東１）は５月１１日の取引時間終了後に２１年９月期第２四半期累計連結業績を発表した。自動車関連を中心に需要が回復基調となって大幅増益だった。そして通期予想を上方修正し、従来の減益予想から一転して大幅増益予想とした。通期予想は再上振れの可能性が高いだろう。収益拡大基調を期待したい。株価は年初来高値圏から反落したが調整一巡感を強めている。上方修正を評価して上値を試す展開を期待したい。

■２１年９月期２Ｑ累計大幅増益、通期予想を上方修正して大幅増益予想

　２１年９月期第２四半期累計連結業績は売上高が前年同期比１１．１％増の４５５億２５百万円、営業利益が２３．３％増の３６億３４百万円、経常利益が２６．２％増の４０億１８百万円、四半期純利益が２６．１％増の２６億６７百万円だった。自動車関連を中心に需要が回復基調となって大幅増益だった。

　化成品は０．５％増収で２６．４％営業増益だった。ゴム関連商品の需要が自動車向け中心に回復基調となった。化学品関連商品は主力の塗料・インキ原料が好調だった。機械資材は３．４％増収で１５．５％営業増益だった。日系自動車メーカー向けシート周辺部材が伸長した。海外現地法人は４５．６％増収で３９．６％営業増益だった。中国（上海）の自動車部品が大幅伸長し、タイやベトナムも順調だった。なお非連結だったインドネシアの子会社を第１四半期に新規連結している。

　四半期別に見ると第１四半期は売上高２１６億０９百万円で営業利益１７億２１百万円、第２四半期は売上高２３９億１６百万円で営業利益１９億１３百万円だった。

　通期連結業績予想は５月１１日に上方修正（売上高を６０億円、営業利益を２０億円、経常利益を２１億円、当期純利益を１５億円上方修正）して、売上高が２０年９月期比１５．７％増の８８０億円、営業利益が２５．２％増の６０億円、経常利益が１９．５％増の６３億円、親会社株主帰属当期純利益が３９．４％増の４２億円とした。配当予想も第２四半期末を５０銭上方修正して２０年９月期比５０銭増配の３８円（第２四半期末１９円、期末１９円）とした。

　第３四半期以降も新型コロナウイルスの影響による不透明感が継続するが、第２四半期累計が想定を上回ったため通期予想を上方修正し、従来の減益予想から一転して大幅増益予想とした。修正後の通期予想に対する第２四半期累計の進捗率は売上高が５１．７％、営業利益が６０．６％、経常利益が６３．８％、当期純利益が６３．５％と高水準である。通期予想は再上振れの可能性が高いだろう。収益拡大基調を期待したい。

■株価は上値試す

　株価は年初来高値圏から反落したが調整一巡感を強めている。上方修正を評価して上値を試す展開を期待したい。５月１１日の終値は１１０９円、今期予想連結ＰＥＲ（会社予想の連結ＥＰＳ１４６円５９銭で算出）は約８倍、時価総額は約３２２億円である。