（決算速報）
　ベステラ＜１４３３＞（東証プライム）は６月９日の取引時間終了後に２３年１月期第１四半期連結業績を発表した。大型工事が順調に進捗し、先行投資を吸収して２桁営業増益と順調だった。通期（大型工事が進捗して増収・営業増益、一過性利益剥落で経常・最終減益）予想は据え置いた。第４四半期の構成比が高い収益特性も勘案すれば、通期会社予想に上振れ余地がありそうだ。今期も受注見込みの有力案件が多数控えており、積極的な事業展開で収益拡大基調だろう。株価は底固め完了して緩やかながら反発の動きを強めている。好業績を評価して出直りを期待したい。

■２３年１月期１Ｑが２桁営業増益と順調で通期上振れ余地

　２３年１月期第１四半期（２２年２月～４月）の連結業績は、売上高が前年同期比２７．５％増の１６億８１百万円、営業利益が１０．３％増の２億１８百万円、経常利益が１１．９％増の２億１９百万円、親会社株主帰属四半期純利益が８．２％減の１億２１百万円だった。

　売上高は第１四半期として過去最高を達成した。大型の進行基準工事が順調に進捗し、２１年１２月に子会社化した矢澤（アスベスト除去工事に強みを持つ環境対策工事）の連結も寄与した。コスト面では先行投資で人件費などが増加したが、増収効果で吸収して２桁営業増益だった。

　プラント解体事業の完成工事高は２９．２％増の１６億２２百万円で、完成工事の業界別構成比は電力が９％、製鉄が２５％、石油・石化が３３％、環境が１９％、ガスが２％、３Ｄが２％、その他が１０％だった。環境関連の工事需要の高まりや矢澤のグループ化で環境分野の構成比が上昇している。なお受注工事高は１１５．６％増の１７億０４百万円で、受注残高は１６億７６百万円となった。

　通期の連結業績予想は据え置いて、売上高が２２年１月期比１２．３％増の６７億円、営業利益が２．０％増の６億２０百万円、経常利益が２０．８％減の６億６６百万円、親会社株主帰属当期純利益が６８．１％減の４億６９百万円としている。配当予想は２２年１月期比４円増配の２０円（第２四半期末１０円、期末１０円）としている。

　前期に計上した一過性利益（持分法投資利益、特別利益）が剥落し、さらに成長投資（新たな環境関連工法の研究開発、クレーンレール検査ロボット開発、人材育成システムの構築、積極的なＭ＆Ａなど）で経常・最終減益予想としている。ただし完成工事が順調に進捗して増収・営業増益見込みである。そして受注も堅調に推移する見込みだ。

　第１四半期の営業利益進捗率は３５．３％と順調である。第４四半期の構成比が高い収益特性も勘案すれば、通期会社予想に上振れ余地がありそうだ。今期も受注見込みの有力案件が多数控えており、積極的な事業展開で収益拡大基調だろう。

■株価は底固め完了して反発の動き

　株価は底固め完了して緩やかながら反発の動きを強めている。好業績を評価して出直りを期待したい。６月９日の終値は１２３８円、今期予想連結ＰＥＲ（会社予想の連結ＥＰＳ５４円４０銭で算出）は約２３倍、今期予想配当利回り（会社予想の２０円で算出）は約１．６％、前期実績連結ＰＢＲ（前期実績の連結ＢＰＳ５０２円８１銭で算出）は約２．５倍、そして時価総額は約１０９億円である。（情報提供：日本インタビュ新聞社・株式投資情報編集部）