（決算速報）
　ティムコ＜７５０１＞（東証スタンダード）は、１０月１２日の取引時間終了後に２２年１１月期第３四半期累計業績を発表した。２桁増収で各利益は黒字転換した。フィッシング事業では屋外アクティビティとして注目された釣り需要に一服感が見られたが、アウトドア事業において２２年４月以降に行動制限が発出されたかったことなどでコロナ禍の影響が和らいだ。そして通期の２桁増収・黒字転換予想を据え置いている。第３四半期累計の各利益は通期予想を超過達成しており、通期利益予想に上振れの可能性がありそうだ。積極的な事業展開で収益改善基調だろう。株価は地合い悪化も影響して反発力の鈍い展開だが下値固め完了感を強めている。収益改善基調を評価して出直りを期待したい。

■２２年１１月期３Ｑ累計黒字転換、通期上振れの可能性

　２２年１１月期第３四半期累計の業績（非連結、収益認識会計基準適用だが営業利益以下への影響なし）は、売上高が前年同期比１２．９％増の２４億５６百万円、営業利益が７８百万円の黒字（前年同期は４４百万円の赤字）、経常利益が８５百万円の黒字（同３３百万円の赤字）、そして四半期純利益が７６百万円の黒字（同５１百万円の赤字）だった。２桁増収で各利益は黒字転換した。なお収益認識会計基準適用の影響額として、従来方法に比べて売上高が２百万円減少、売上原価が１百万円、販管費が３百万円減少しているが、営業利益以下への影響はなかった。

　フィッシング事業は売上高が４．８％減の８億３２百万円、セグメント利益（全社費用等調整前営業利益）が５．３％減の１億４５百万円だった。屋外アクティビティとして注目された釣り需要に一服感が見られたことに加えて、ルアー用品における対象魚種の釣果低迷やコロナ禍による商品納期遅延発生も影響した。

　アウトドア事業は売上高が２５．５％増の１６億０９百万円、利益が６３百万円の黒字（同６９百万円の赤字）だった。２２年４月以降に行動制限が発出されたかったことなどでコロナ禍の影響が和らぎ、透湿防水素材の軽量ジャケットや防虫素材（スコーロン）を使用した商品の販売が順調に推移した。

　その他（不動産賃貸収入）は賃貸面積の縮小により、売上高が２６．９％減の１４百万円、利益が３９．０％減の８百万円だった。

　なお四半期別に見ると、第１四半期は売上高が７億５３百万円で営業利益が０百万円の赤字、第２四半期は売上高が９億３６百万円で営業利益が６８百万円の黒字、第３四半期は売上高が７億６７百万円で営業利益が１０百万円だった。

　通期予想は据え置いて、売上高が２１年１１月期比１２．３％増の３３億１３百万円、営業利益が５５百万円の黒字（２１年１１月期は２６百万円の赤字）、経常利益が５９百万円の黒字（同１４百万円の赤字）、当期純利益が４３百万円の黒字（同９百万円の赤字）としている。配当予想は２１年１１月期と同額の５円４０銭（期末一括）としている。

　ネット通販の強化、宣伝販売促進の強化、フィッシング事業の更なる強化、直営店事業であるフォックスファイヤーストアの販売チャネル見直しや不採算店舗整理、社内業務見直しによる販管費コントロールなどによって、売上および利益の拡大を図る方針としている。

　第３四半期累計の各利益は通期予想を超過達成しているが、コロナ禍の不透明感、円安による調達コストの上昇、原材料価格の高騰などを勘案して通期利益予想を据え置いているが、保守的な印象が強く通期利益予想に上振れの可能性がありそうだ。積極的な事業展開で収益改善基調だろう。

■株価は下値固め完了

　株価は地合い悪化も影響して反発力の鈍い展開だが下値固め完了感を強めている。収益改善基調を評価して出直りを期待したい。１０月１２日の終値は７２５円、今期予想ＰＥＲ（会社予想のＥＰＳ１７円３６銭で算出）は約４２倍、今期予想配当利回り（会社予想の５円４０銭で算出）は約０．７％、前期実績ＰＢＲ（前期実績のＢＰＳ１８０９円９１銭で算出）は約０．４倍、時価総額は約２４億円である。（情報提供：日本インタビュ新聞社・株式投資情報編集部）