（決算速報）
　マーチャント・バンカーズ＜３１２１＞（東証スタンダード）は、１１月１４日に２３年３月期第２四半期累計連結業績を発表した。前年同期の収益不動産売却益の反動、第２四半期に予定していた投資案件計上の期ズレなどで減益だったが、通期大幅増益予想を据え置いた。期ズレとなった案件も含めて下期に複数の投資案件の計上を予定している。マーチャント・バンキング事業の成長が牽引し、積極的な事業展開で収益拡大基調だろう。株価は安値圏の小幅レンジでモミ合う形だが、徐々に水準を切り上げて底放れの動きを強めている。第２四半期累計業績に対する反応もポジティブだった。出直りを期待したい。

■２３年３月期２Ｑ累計が期ズレで減益だが通期大幅増益予想据え置き

　２３年３月期第２四半期累計連結業績は、売上高が前年同期比３０．１％減の１３億８６百万円、営業利益が５７．７％減の１億３９百万円、経常利益が６６．５％減の９６百万円、親会社株主帰属四半期純利益が６２．５％減の７９百万円だった。前年同期の収益不動産売却益の反動、第２四半期に予定していた投資案件計上の期ズレなどで減益だった。この要因を除けば概ね順調だった。

　マーチャント・バンキング事業は売上高が３５．６％減の１０億６９百万円、セグメント利益（全社費用等調整前営業利益）が４９．３％減の２億４１百万円だった。千葉県成田市の販売用不動産の売却に加えて、賃貸用不動産から得られる賃貸収入が安定的に推移したが、前年同期の国内および海外企業からの投資収益、収益不動産の一部売却の反動で減益だった。

　オペレーション事業は売上高が２．０％減の３億３１百万円、利益が１９百万円の赤字（前年同期は３０百万円の赤字）だった。コロナ禍の影響で減収・赤字だが、行動制限の緩和によって各事業の業績は持ち直し傾向となっている。

　なお四半期別に見ると、第１四半期は売上高が３億１１百万円で営業利益が２５百万円の赤字、第２四半期は売上高が１０億７５百万円で営業利益が１億６４百万円の黒字だった。

　通期連結業績予想は据え置いて、売上高が２２年３月期比１．１％増の２７億５０百万円、営業利益が４９．２％増の５億円、経常利益が６４．４％増の３億６０百万円、親会社株主帰属当期純利益が３．３倍の２億３０百万円としている。配当予想は２２年３月期と同額の２円（期末一括）としている。

　事業環境として、コロナ禍の影響が和らいで下期以降に経済活動の回復を見込んでいる。そしてマーチャント・バンキング事業の成長が牽引し、オペレーション事業におけるホテルオペレーション撤退などの影響を吸収して大幅増益予想としている。期ズレとなった案件も含めて下期に複数の投資案件の計上を予定（２２年１０月２８日付で大阪市中央区の販売用不動産の決済・引渡完了、２２年１２月１日付でブルーポート苅田北九州空港の決済・引渡予定）している。マーチャント・バンキング事業の成長が牽引し、積極的な事業展開で収益拡大基調だろう。

■株価は底放れの動き

　株価は安値圏の小幅レンジでモミ合う形だが、徐々に水準を切り上げて底放れの動きを強めている。第２四半期累計業績に対する反応もポジティブだった。出直りを期待したい。１１月１６日の終値は３１６円、今期予想連結ＰＥＲ（会社予想の連結ＥＰＳ７円８０銭で算出）は約４１倍、今期予想配当利回り（会社予想の２円で算出）は約０．６％、前期実績連結ＰＢＲ（前期実績の連結ＢＰＳ１３６円３９銭で算出）は約２．３倍、そして時価総額は約９３億円である。（情報提供：日本インタビュ新聞社・株式投資情報編集部）