（決算速報）
　ピックルスホールディングス＜２９３５＞（東証プライム）は４月１２日に２４年２月期連結業績を発表した。概ね計画水準の増収増益と順調だった。コンビニエンスストア向けの好調などの増収効果でコスト増加を吸収した。そして２５年２月期も小幅ながら増収増益予想としている。積極的な事業展開で収益拡大基調だろう。なおプライム市場の上場維持基準について、２３年５月に上場維持基準への適合に向けた計画を開示していたが、２４年２月末時点でプライム市場の全ての上場維持基準に適合していることを確認したとリリースしている。株価は反発力が鈍く上値を切り下げる形だが、１倍割れの低ＰＢＲも評価材料であり、調整一巡して戻りを試す展開を期待したい。

■２４年２月期増収増益と順調、２５年２月期も増収増益予想

　２４年２月期の連結業績は売上高が２３年２月期比４．８％増の４３０億２８百万円、営業利益が８．４％増の１６億６８百万円、経常利益が７．３％増の１７億７１百万円、親会社株主帰属当期純利益が３．２％増の１１億７５百万円だった。配当は２３年２月期比２円増配の２４円（期末一括）とした。２３年２月期の２２円には持株会社移行記念配当２円が含まれているため、普通配当ベースでは４円増配の形となる。配当性向は２５．５％である。

　概ね計画（売上高４２２億円、営業利益１６億２０百万円、経常利益１７億５５百万円、親会社株主帰属当期純利益１１億５０百万円）の増収増益と順調だった。コンビニエンスストア向けの好調などの増収効果でコスト増加（調味料や包装材などの原材料価格上昇、物流費上昇、夏場の記録的猛暑による野菜価格高騰の影響）を吸収した。

　なお全社ベースの業績四半期別に見ると、第１四半期は売上高１１４億８５百万円で営業利益７億５１百万円、第２四半期は売上高１１６億２６百万円で営業利益５億２９百万円、第３四半期は売上高１０１億４４百万円で営業利益１億７８百万円、第４四半期は売上高９７億７３百万円で営業利益２億１０百万円だった。

　２５年２月期の連結業績予想は売上高が２４年２月期比１．１％増の４３５億円、営業利益が１．９％増の１７億円、経常利益が０．５％増の１７億８０百万円、親会社株主帰属当期純利益が２．１％増の１２億円としている。配当予想は２４年２月期と同額の２４円（期末一括）としている。予想配当性向は２４．９％となる。

　個人消費や原材料・エネルギーコストの動向に不透明感が強いものの、売上面は各種キャンペーンなど効果的な販促活動、商品規格や販売価格の見直しによる値上げに加え、新規取引先の開拓、既存取引先の深耕などで増収を目指し、利益面は増収効果や生産コスト改善（製品の集約、不採算アイテムの見直し、省力化・機械化など）効果で増益を目指すとしている。またＥＳＧやＳＤＧｓへの取り組みも強化し、事業を通じてサステナブルな社会の実現に貢献するとしている。積極的な事業展開で収益拡大基調だろう。

■株価は調整一巡

　株価は反発力が鈍く上値を切り下げる形だが、１倍割れの低ＰＢＲも評価材料であり、調整一巡して戻りを試す展開を期待したい。４月１２日の終値は１１７４円、今期予想連結ＰＥＲ（会社予想の連結ＥＰＳ９６円４９銭で算出）は約１２倍、今期予想配当利回り（会社予想の２４円で算出）は約２．０％、前期実績連結ＰＢＲ（前期実績連結ＢＰＳ１４３８円４５銭で算出）は約０．８倍、そして時価総額は約１５１億円である。（情報提供：日本インタビュ新聞社・Media-IR 株式投資情報編集部）