ジェイエスエス＜６０７４＞（東証スタンダード、名証メイン）は、８月１２日に２６年３月期第１四半期連結業績を発表した。会費改定効果などで増収だが、従業員の処遇改善に伴う人件費の増加、集客強化に伴う広告宣伝費の増加などで大幅減益だった。ただし通期の大幅増益予想を据え置いた。Ｍ＆Ａ効果に加え、大人への訴求力強化等を推進する方針だ。積極的な事業展開で収益拡大を期待したい。株価は急伸して年初来高値更新の展開だ。低ＰＥＲ、高配当利回り、１倍割れの低ＰＢＲという指標面の割安感も評価材料であり、上値を試す展開を期待したい。

■２６年３月期１Ｑ減益だが通期増益予想据え置き

　２６年３月期第１四半期の連結業績は売上高が前年同期比５．４％増の２０億６２百万円、営業利益が３５．８％減の２８百万円、経常利益が５１．０％減の２３百万円、親会社株主帰属四半期純利益が５５．６％減の１３百万円だった。

　売上面は２５年６月に実施した会費改定効果、ワカヤマアスレティックスの連結効果（前期は第２四半期よりＰＬを連結）などで増収だが、利益面は従業員の処遇改善に伴う人件費の増加、集客強化に伴う広告宣伝費の増加、ワカヤマアスレティックスへの設備投資、その他企業結合に係る費用の発生などで大幅減益だった。第１四半期末時点のグループ会員数は前年同期比０．５％減の８万１４６８人となった。

　通期の連結業績予想は据え置いて売上高が前期比９．７％増の９１億９２百万円、営業利益が１２０．８％増の５億５６百万円、経常利益が１１５．８％増の５億４６百万円、親会社株主帰属当期純利益が８４．８％増の３億５５百万円）としている。配当予想は前期比２円５０銭増配の２０円（第２四半期末１０円、期末１０円）としている。連続増配で予想配当性向は２１．８％となる。

　第１四半期は大幅減益だったが、通期は大幅増益で連続増配予想としている。Ｍ＆Ａ効果に加え、大人への訴求力強化等を推進する方針だ。積極的な事業展開で収益拡大を期待したい。

■株価は年初来高値更新の展開

　株価は急伸して年初来高値更新の展開だ。低ＰＥＲ、高配当利回り、１倍割れの低ＰＢＲという指標面の割安感も評価材料であり、上値を試す展開を期待したい。８月１２日の終値は５８８円、今期予想連結ＰＥＲ（会社予想の連結ＥＰＳ９１円６８銭で算出）は約６倍、今期予想配当利回り（会社予想の２０円で算出）は約３．４％、前期実績連結ＰＢＲ（前期実績の連結ＢＰＳ７７５円５０銭で算出）は約０．８倍、そして時価総額は約２４億円である。（情報提供：日本インタビュ新聞社・株式投資情報編集部）