（決算速報）
　綿半ホールディングス＜３１９９＞（東証プライム）は１０月２７日に２６年３月期第２四半期累計（中間期）連結業績を発表した。前期の反動（小売事業が前期の南海トラフ地震注意報に災害対策需要の反動、建設事業が前期のリニューアル工事伸長の反動、貿易事業が製品納入時期の違い）で減益だったが、通期の増益予想を据え置いた。通期ベースでは各事業とも伸長する見込みだ。積極的な事業展開で収益拡大基調だろう。株価は４月の年初来安値に接近してやや軟調だったが、調整一巡して反発の動きを強めている。出直りを期待したい。

■２６年３月期中間期減益だが通期増益予想据え置き

　２６年３月期第２四半期累計（中間期）の連結業績は売上高が前年同期比０．３％増の６５４億６３百万円、営業利益が１７．４％減の１４億４９百万円、経常利益が７．９％減の１６億４２百万円、親会社株主帰属四半期（中間）純利益が８．５％減の１１億３５百万円だった。

　前期の反動（小売事業が前期の南海トラフ地震注意報に災害対策需要の反動、建設事業が前期のリニューアル工事伸長の反動、貿易事業が製品納入時期の違い）で減益だった。なお営業外収益では出資金運用益が１億０９百万円増加（前期は５百万円、当期は１億１４百万円）し、営業外費用では前期計上の貸倒引当金繰入額９３百万円が一巡した。特別利益では前期計上の負ののれん発生益５１百万円が一巡した。

　小売事業は売上高（外部顧客への売上高）が０．６％減の３９３億０５百万円、営業利益（全社費用等調整前）が９．４％減の９億５３百万円だった。前期の南海トラフ地震注意報に災害対策需要の反動により減収減益だった。

　建設事業は売上高が０．７％増の２１６億２６百万円、営業利益が３１．１％減の５億３４百万円だった。前期の採算性の高いリニューアル工事伸長の反動により減益だった。受注は堅調に推移した。

　貿易事業は売上高が７．３％減の３３億２０百万円、営業利益が１３．５％減の３億２２百万円だった。製品納入時期の違いにより減収減益だった。その他事業（不動産事業等）は売上高が８０．４％増の１２億１０百万円、営業利益が１６１．６％増の１億２１百万円だった。

　なお全社ベースの業績を四半期別に見ると、第１四半期は売上高が３２４億１６百万円で営業利益が６億８３百万円、第２四半期は売上高が３３０億４７百万円で営業利益が７億６６百万円だった。

　通期の連結業績予想は据え置いて売上高が前期比４．０％増の１３９０億円、営業利益が９．７％増の３８億４０百万円、経常利益が４．９％増の４０億円、親会社株主帰属当期純利益が１０．７％増の２３億円としている。配当予想は前期比１円増配の３０円（期末一括）としている。１１期連続増配予想で予想配当性向は２５．３％となる。なお前期の２９円には上場１０周年記念配当５円が含まれているため、普通配当ベースでは前期比６円増配の形となる。

　セグメント別の計画は、小売事業の売上高が前期比１．８％増の８０６億６３百万円で営業利益が１１．３％増の１９億６０百万円、建設事業の売上高が８．１％増の４８３億８４百万円で営業利益が８．０％増の１９億４３百万円、貿易事業の売上高が０．７％増の７８億９０百万円で営業利益が１１．３％増の９億５４百万円としている。

　２６年３月期も増収増益で連続増配予想としている。各事業とも順調に伸長する見込みだ。中間期の進捗率は売上高４７％、営業利益３８％、経常利益４１％、親会社株主帰属当期純利益４９％とやや低水準の形だが、期初時点で下期偏重の計画としている。通期ベースでは各事業とも伸長する見込みだ。積極的な事業展開で収益拡大基調だろう。

■株価は反発の動き

　株価は４月の年初来安値に接近してやや軟調だったが、調整一巡して反発の動きを強めている。出直りを期待したい。１０月２７日の終値は１４９４円、今期予想連結ＰＥＲ（会社予想の連結ＥＰＳ１１８円８１銭で算出）は約１３倍、今期予想配当利回り（会社予想の３０円で算出）は約２．０％、前期実績連結ＰＢＲ（前期実績の連結ＢＰＳ１２００円５４銭で算出）は約１．２倍、そして時価総額は約２９８億円である。（情報提供：日本インタビュ新聞社・株式投資情報編集部）