エンジニア派遣のソーバル＜２１８６＞（ＪＱＳ）の株価は、１２月３０日に９２１円まで上伸して９００円近辺での短期モミ合いから上放れの動きを強めている。自己株式取得と消却、第３四半期累計（３月～１１月）の高進捗率を好感して強基調に転換する形だ。今期（１５年２月期）業績増額の可能性が高く、２％台後半の配当利回りも評価して１４年９月高値１０４９円を試す展開だろう。

　ソフト開発技術者分野のエンジニアリング事業（ソフトウェア・ハードウェアのエンジニア派遣および受託開発）、その他事業（ＲＦＩＤ製品・システムの開発・販売など）を展開している。

　前期（１４年２月期）の顧客別売上構成比はキヤノン＜７７５１＞グループ６６．０％、ソニー＜６７５８＞グループ９．５％、富士通＜６７０２＞グループ８．６％、ＮＴＴ＜９４３２＞グループ３．９％、その他１２．０％で、優良な大口顧客を抱えていることが特徴だ。１２年９月にオムロン＜６６４５＞向け主力のモバイルコンピューティングテクノロジーズ（現ＭＣＴＥＣ）を子会社化するなど、Ｍ＆Ａも活用して顧客や分野の多様化を進めている。

　１２月２６日に発表した今期（１５年２月期）第３四半期累計（３月～１１月）の連結業績は、売上高が前年同期比６．２％増の５２億２５百万円、営業利益が同３．６％増の４億４４百万円、経常利益が同４．１％増の４億４９百万円、そして純利益が同３．９％増の２億５７百万円だった。

　各種案件の受注が好調に推移した。事業別売上高はエンジニアリング事業が同５．５％増の５１億１０百万円、その他事業が同４７．１％増の１億１５百万円だった。利益面では増収効果に加えて、若手エンジニアへの教育も含めた技術力の底上げ、本社移転によるノウハウ共有の徹底などの効果も寄与した。

　通期の連結業績見通しについては前回予想（４月１０日公表）を据え置いて売上高が前期比１．１％増の６７億円、営業利益が同４．２％増の５億４０百万円、経常利益が同５．９％増の５億４７百万円、純利益が同５．９％増の３億２０百万円、配当予想が配当性向３５％を目標として同５円増配の年間２６円（第２四半期末１３円、期末１３円）としている。

　主力のエンジニアリング事業では、主要顧客の研究開発関連プロジェクトなどに対する技術者派遣需要が好調であり、新規顧客開拓も寄与して派遣稼働率が高水準に推移する。その他事業のＲＦＩＤでは電波法改正に伴うソフトバンク＜９９８４＞関連の機器置き換え需要も寄与する。本社移転費用計上を吸収して増収増益見通しだ。

　通期見通しに対する第３四半期累計の進捗率は売上高が７８．０％、営業利益が８２．２％、経常利益が８２．１％、純利益が８０．３％と高水準であり、通期業績見通しは増額の可能性が高いだろう。

　製造業では技術者不足が深刻化しているため、新製品開発関連などで優秀な技術者に対する派遣・請負ニーズが一段と高まっている。派遣・請負会社としての人材確保が課題となるが、派遣単価の上昇も期待され、中期的に収益拡大基調だろう。

　なお１２月５日に東京証券取引所の自己株式立会外買付取引（ＴｏＳＴＮｅＴ－３）によって１５万１９００株の自己株式買付を行い、１２月２２日に自己株式１５万２２００株を消却した。

　株価の動きを見ると、９００円近辺での短期モミ合いから上放れの動きを強めている。１２月３０日には９２１円まで上伸した。自己株式取得と消却、さらに第３四半期累計の高進捗率を好感する動きのようだ。

　１２月３０日の終値９２１円を指標面で見ると、今期予想連結ＰＥＲ（会社予想の連結ＥＰＳ７３円５７銭で算出）は１２～１３倍近辺、今期予想配当利回り（会社予想の年間２６円で算出）は２．８％近辺、前期実績ＰＢＲ（前期実績の連結ＢＰＳ５５９円５９銭で算出）は１．６倍近辺である。

　日足チャートで見ると２５日移動平均線、週足チャートで見ると２６週移動平均線がサポートラインとなった。９００円近辺での短期モミ合いから上放れて強基調に転換する形だ。今期業績見通し増額の可能性が高く、２％台後半の配当利回りも評価して１４年９月高値１０４９円を試す展開だろう。