【編集長の視点】ムサシは６連騰、業績上方修正を見直し割安株買いが膨らみ統一地方選挙も先取り
- 2015/2/25 10:07
- 編集長の視点
ムサシ＜７５２１＞（ＪＱＳ）は、７円高の１４１５円と６営業日続伸して始まっている。同社は、今３月期業績を期中に３回修正、上方修正と下方修正が交錯したが、今年２月の上方修正で連続減益予想が増益転換して期末配当も増配したことを見直し割安株買いが増勢となっている。今年４月に統一地方選挙が予定され、今年２月２３日に西川公也前農林水産大臣が辞任したことを受け、今年最大の政局イベントとして注目度が高まっていることも、選挙システム機材特需を発生させると期待し、先取りされている。
■市場シェア８０％の選挙システム機材に衆議院選挙特需
同社の今３月期業績は、昨年６月に期初予想を下方修正し、１０月には売り上げ、営業利益を再下方修正するとともに、経常利益、純利益を上方修正、今年２月は、この１０月の修正値をすべて上方修正した。売り上げを１０月予想値より１３億４４００万円、営業利益を４億５５００万円、経常利益を５億８００万円、純利益を３億６００万円それぞれ引き上げ、純利益は、９億８３００万円（前期比２９．２％増）と増益転換する。昨年１２月に実施された衆議院選挙で投票用紙読み取り機、分類機、計数機などをはじめとした選挙システム機材の販売が増加したことが要因となった。配当は、期末配当を期初予想の１０円から２０円に引き上げ年間３０円（前期実績２５円）に増配する。
同社の選挙システム機材は、市場シェアが８０％に達し、総合サプライヤーとして実質的の競合他社がない業界トップを誇っており、とくに国政選挙が実施された場合に同機材の販売が増加する。これに続くのが、４年に１回実施される統一地方選挙向け需要である。今年も４月１２日、２６日に前半戦、後半戦に分かれて全国１０００弱にわたり首長選挙、議員選挙が実施されることが決定されており、来期業績への期待材料にもなり注目される。
■ＰＥＲ１０倍台、ＰＢＲ０．４倍の割安修正で高値再挑戦
株価は、業績の下方修正が響いて１２００円台を試す下値もみ合いを続け、昨年１１月に衆議院解散・総選挙ムードが高まるとともに昨年来高値１８７０円まで急騰し、ほぼ往って来いの安値固めから今期業績の上方修正・増配に反応して２５日移動平均線から上放れた。まだＰＥＲは１０倍台、ＰＢＲは０．４倍、配当利回りは２．１２％と割安であり、高値に再挑戦しよう。（本紙編集長・浅妻昭治）
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