セック＜３７４１＞（東１）はリアルタイムソフトウェア技術に強みを持つシステム開発会社である。受注好調で１８年３月期２桁増益予想である。株価は１０月の年初来高値圏から反落したが、調整一巡して戻り歩調だ。なお１１月１６日に立会外分売を実施した。

■リアルタイムソフトウェア技術に強みを持つシステム開発会社

　リアルタイムソフトウェア技術に強みを持つシステム開発会社である。モバイルネットワーク、インターネット、社会基盤システム、宇宙先端システムの分野に展開している。

　中期的には、既存分野である社会基盤システム事業の収益をベースとして、成長分野である車両自動走行分野やサービスロボット分野を拡大する方針だ。１７年１０月には、新エネルギー・産業技術総合開発機構（ＮＥＤＯ）が実施している「ロボット活用型市場化適用技術プロジェクト」の委託先に採択された。

■１８年３月期２桁増益予想

　１８年３月期非連結業績予想は売上高が１７年３月期比１．７％増の４５億円、営業利益が１５．５％増の５億円、経常利益が１４．０％増の５億２０百万円、純利益が１４．５％増の３億６０百万円としている。研究開発への投資などで販管費が増加するが、先行投資負担を吸収して２桁増益予想である。

　第２四半期累計は売上高が前年同期比１２．７％増の２２億８７百万円、営業利益が５７．１％増の２億０５百万円、経常利益が５４．９％増の２億２１百万円、純利益が４１．５％増の１億３８百万円だった。計画超の大幅増収増益だった。外注費や研究開発費の増加などを増収効果で吸収した。

　ビジネスフィールド（ＢＦ）別には、モバイルネットワークＢＦが移動体通信事業者向けのサービス系開発が好調で６．７％増収、インターネットＢＦが民間企業向け開発案件の減少で５．６％減収、社会基盤システムＢＦが官公庁案件や医療関連案件の増加で２７．４％増収、宇宙先端システムＢＦが車両自動走行研究開発案件やロボット研究開発案件の増加で２６．３％増収だった。

　通期会社予想に対する第２四半期累計の進捗率は売上高が５０．８％、営業利益が４１．０％、経常利益が４２．５％、純利益が３８．３％である。やや低水準の形だが、システム開発関連で第４四半期の構成比が高い特性や、第２四半期末時点で過去最高水準の受注残高（４０．３％増の１８億５５百万円）を考慮すれば、通期ベースでも好業績が期待される。

■株価は調整一巡して戻り歩調

　株価（１７年９月２９日付で東証２部から東証１部に市場変更）は、１０月の年初来高値２７７４円から反落したが、１１月１６日の直近安値２１６８円から切り返している。調整一巡して戻り歩調だ。１２月６日の終値は２３８０円、今期予想ＰＥＲは３４倍近辺、時価総額は約１２２億円である。

　週足チャートで見ると２６週移動平均線近辺から切り返してサポートラインを確認した形だ。調整一巡して戻りを試す展開が期待される。（ＭＭ）