富士ソフトサービスビューロ＜６１８８＞（ＪＱ）は、コールセンターサービスやＢＰＯサービスなどを展開している。１８年３月期２桁増収増益で過去最高更新予想である。需要が高水準に推移して再増額の可能性がありそうだ。株価は１０月高値から反落したが日柄調整完了感を強めている。好業績を評価して上値を試す展開が期待される。

■トータル・アウトソーシング企業

　富士ソフト＜９７４９＞グループのトータル・アウトソーシング企業として、年金相談やＩＴヘルプデスクなどのコールセンターを構築・運営するコールセンターサービス、および事務代行や人材派遣などのＢＰＯサービスを２本柱としている。

　年金業務など官公庁関連に強みを持ち、１６年１０月には全国７地域での日本年金機構事務センター案件が稼動した。１７年１０月以降は受託地域が拡大する。

　なお１７年１０月には、女性活躍推進法に基づく優良企業認定マーク「えるぼし」で、最高評価「３段階目」の認定を受けている。

■１８年３月期２桁増収増益で過去最高更新予想、さらに再増額の可能性

　１８年３月期の非連結業績予想（１０月２５日増額修正）は、売上高が１７年３月期比１３．５％増の９７億円、営業利益が２２．１％増の３億３０百万円、経常利益が１６．１％増の３億３０百万円、純利益が１４．５％増の２億４０百万円としている。新規案件稼動に伴う人件費増加などを考慮しているが、需要が高水準に推移して売上高、利益とも過去最高更新見込みである。

　第２四半期累計は、売上高が前年同期比２４．５％増の４６億１６百万円で、営業利益が４．２倍の１億２９百万円、経常利益が４．３倍の１億３０百万円、純利益が４．４倍の９０百万円だった。計画超の大幅増収増益だった。コールセンターサービスが２０．３％増収、ＢＰＯサービスが２８．５％増収と好調に推移し、新規案件受注による設備稼働率改善も寄与した。

　通期会社予想に対する第２四半期累計の進捗率は売上高が４７．６％、営業利益が３９．１％、経常利益が３９．４％、純利益が３７．５％である。低水準の形だが、下期は１０月からの日本年金機構のＢＰＯ案件も寄与する。需要が高水準であり、通期会社予想は再増額の可能性がありそうだ。

■株価は日柄調整完了感

　株価は１０月の上場来高値１７２０円から反落したが、直近安値圏１４００円近辺から切り返して日柄調整完了感を強めている。１２月１９日の終値は１５１２円、今期予想ＰＥＲは約１４倍、時価総額は約３４億円である。

　週足チャートで見ると１３週移動平均線がサポートラインの形だ。好業績を評価して上値を試す展開が期待される。（ＭＭ）