（決算速報）
　インテリジェントウェイブ＜４８４７＞（東１、新市場区分プライム）は２月２日日の取引時間終了後に２２年６月期第２四半期累計業績（非連結）を発表した。ハードウェア売上が前年の反動で減少したため全体としても減収だが、システム開発が堅調に推移して計画を上回る２桁増益と順調だった。そして通期の２桁増益予想を据え置いた。クラウドサービスの損益改善も寄与して収益拡大基調だろう。株価は地合い悪化も影響して上値を切り下げる形となったが、一方では下値固め完了感を強めている。出直りを期待したい。

■２２年６月期２Ｑ累計２桁増益と順調、通期も２桁増益予想

　２２年６月期第２四半期業績（非連結、収益認識基準適用）は、売上高が前年同期比６．９％減の４８億８７百万円、営業利益が１８．０％増の４億７８百万円、経常利益が１８．７％増の４億９９百万円、四半期純利益が１８．３％増の３億３７百万円だった。収益認識基準適用の影響額として、売上高が２億７０百万円増加、売上原価が１億１１百万円増加、売上総利益、営業利益、税金等調整前四半期純利益がそれぞれ１億５９百万円増加している。

　期初計画（売上高５０億円、営業利益４億１０百万円、経常利益４億３０百万円、親会社株主帰属四半期純利益３億円）に対して、売上高はやや未達だが、各利益は計画を上回る２桁増益と順調だった。ハードウェア売上が前年の大型案件の反動で減少したため全体としても減収だが、主力システム開発が堅調に推移し、自社製品の販売増、クラウドサービスの損益改善（前期は４９百万円の損失、今期は１１百万円の利益）も寄与した。

　カテゴリ別の売上高は、主力のシステム開発が３．４％増の２５億１９百万円、保守が１２．５％増の７億２８百万円、当社製品が２８．２％増の２億６８百万円、クラウドサービスが４．９％増の４億９３百万円、ハードウェアが６８．８％減の２億７２百万円、他社製品が３０．０％減の１億６８百万円、そしてセキュリティ対策製品が１８．７％増の４億３８百万円だった。ストック／フロー別売上比率はフロー売上が４９．９％、ストック売上が５０．１％だった。

　なお四半期別に見ると、第１四半期は売上高が２２億５１百万円で営業利益が１億２６百万円、第２四半期は売上高が２６億３６百万円で営業利益が３億５２百万円だった。

　通期業績（非連結）予想は据え置いて売上高が２１年６月期比７．３％増の１２０億円、営業利益が１６．８％増の１３億２０百万円、経常利益が１６．１％増の１３億６０百万円、当期純利益が１１．８％増の９億４０百万円としている。配当予想も据え置いて２１年６月期比１円増配の１４円（期末一括）としている。

　需要が堅調に推移し、クラウドサービスの黒字化も寄与して増収・２桁増益予想としている。第２四半期累計の進捗率は売上高が４０．７％、営業利益が３６．２％、経常利益が３６．７％、当期純利益が３５．９％とやや低水準の形だが、期初時点で下期偏重の計画である。第２四半期累計の各利益は期初計画を上回る水準で着地しており、クラウドサービスの損益改善も寄与して収益拡大基調だろう。

■株価は下値固め完了

　株価は地合い悪化も影響して上値を切り下げる形となったが、一方では下値固め完了感を強めている。出直りを期待したい。２月２日の終値は５３２円、今期予想ＰＥＲ（会社予想のＥＰＳ３５円７６銭で算出）は約１５倍、時価総額は約１４０億円である。（情報提供：日本インタビュ新聞社・株式投資情報編集部）