（決算速報）
ミロク情報サービス＜９９２８＞（東証プライム）は、５月１２日の取引時間中に２３年３月期連結業績を発表した。計画を上回る大幅営業・経常増益で着地した。クラウドサービスの利用社数増加や、ＥＲＰ製品の一部サブスクリプション型での提供などにより、ストック型収益のサービス収入が大幅に伸長した。２４年３月期は不透明感、サブスクリプション型への移行スピード加速、戦略投資などを考慮して小幅な営業・経常増益にとどまる予想としている。ただし保守的な印象が強い。会社予想は上振れの可能性が高く、積極的な事業展開で収益拡大基調だろう。株価は２４年３月期小幅営業・経常増益予想に対してネガティブ反応となったが下値限定的だろう。目先的な売りが一巡して出直りを期待したい。

■２３年３月期大幅営業・経常増益、２４年３月期小幅営業・経常増益予想

２３年３月期の連結業績は売上高が２２年３月期比１３．３％増の４１４億６１百万円、営業利益が２７．０％増の６０億８４百万円、経常利益が２２．４％増の５８億３９百万円、親会社株主帰属当期純利益は前期計上の特別利益（関係会社株式売却益２０億８７百万円）の剥落で１６．６％減の３７億６７百万円だった。配当は２２年３月期と同額の４５円（期末一括）とした。２２年３月期の４５円には特別利益発生に伴う特別配当５円を含むため、普通配当ベースでは５円増配の形となる。配当性向は３５．７％である。

計画（２２年１０月３１日付上方修正値、売上高４０８億円、営業利益５８億円、経常利益５６億円、親会社株主帰属当期純利益３６億円）を上回る大幅営業・経常増益だった。２２年４月に販売開始した中堅企業向けＥＲＰシステム「Ｇａｌｉｌｅｏｐｔ　ＤＸ」など主力ＥＲＰ製品の販売が好調に推移した。そしてクラウドサービスの利用社数増加や、ＥＲＰ製品の一部サブスクリプション型での提供などにより、ストック型収益のサービス収入が大幅に伸長した。

品目別の売上高は、システム導入契約売上高が１６．８％増の２３６億４６百万円（内訳はハードウェア売上高が２６．７％増の３９億３９百万円、ソフトウェア売上高が１１．２％増の１３８億０２百万円、ユースウェア売上高が２５．４％増の５９億０４百万円）で、サービス収入が９．６％増の１４２億５５百万円（会計事務所向け総合保守サービスＴＶＳが０．６％増の２５億３４百万円、ソフトウェア使用料収入が４１．６％増の３９億３４百万円、企業向けソフトウェア運用支援サービス収入が１．６％増の５６億８４百万円、ハードウェア・ネットワーク保守サービス収入が０．９％増の１５億１８百万円、サプライ・オフィス用品が３．９％減の５億８２百万円）だった。その他は６．１％増の３５億５９百万円だった。

なお四半期別に見ると、第１四半期は売上高が９７億１６百万円で営業利益が１５億０３百万円、第２四半期は売上高が１０１億６５百万円で営業利益が１５億９９百万円、第３四半期は売上高が１１１億３５百万円で営業利益が２２億８１百万円、第４四半期は売上高が１０４億４５百万円で営業利益が７億０１百万円だった。

２４年３月期の連結業績予想は売上高が２３年３月期比０．３％増の４１６億円、営業利益が０．３％増の６１億円、経常利益が６．２％増の６２億円、親会社株主帰属当期純利益が８．８％増の４１億円としている。配当予想は２３年３月期と同額の４５円（期末一括）としている。

２４年３月期は不透明感、サブスクリプション型への移行スピード加速、戦略投資などを考慮して小幅な営業・経常増益にとどまる予想としている。ただし保守的な印象が強い。会社予想は上振れの可能性が高く、積極的な事業展開で収益拡大基調だろう。

■株価は下値限定的

株価は２４年３月期小幅営業・経常増益予想に対してネガティブ反応となったが下値限定的だろう。目先的な売りが一巡して出直りを期待したい。５月１２日の終値は１５７０円、今期予想連結ＰＥＲ（会社予想の連結ＥＰＳ１３７円３２銭で算出）は約１１倍、今期予想配当利回り（会社予想の４５円で算出）は約２．９％、前期実績連結ＰＢＲ（前期実績の連結ＢＰＳ８１３円１３銭で算出）は約１．９倍、そして時価総額は約５４６億円である。（情報提供：日本インタビュ新聞社・株式投資情報編集部）