（業績修正）
　フライトソリューションズ＜３７５３＞（東証スタンダード）は２月１４日に２５年３月期第３四半期累計業績（非連結）を発表した。当期より非連結決算に移行したため前年同期の連結業績との比較で見ると減収・赤字拡大となった。通期予想は下方修正して減収・赤字予想とした。決済ソリューション事業において当期に計画していた大口案件の納品が顧客都合により期ズレ（２６年３月期第２四半期より順次納品予定）となった。積極的な事業展開で２６年３月期の収益回復基調を期待したい。株価は１２月の安値圏から反発して底打ち感を強めている。目先的には２５年３月期予想下方修正を嫌気する動きが優勢になる可能性もあるが下値限定的だろう。

■２５年３月期は下方修正して赤字予想、２６年３月期の収益回復期待

　２５年３月期第３四半期累計の業績（非連結）は売上高が２３億１９百万円、営業利益が２億４１百万円の損失、経常利益が２億６９百万円の損失、四半期純利益が２億７１百万円の損失だった。当期より非連結決算に移行したため前年同期の連結業績（売上高が２４億０７百万円、営業利益が２９百万円の損失、経常利益が３０百万円の損失、親会社株主帰属四半期純利益が４２百万円の損失）との比較で見ると減収・赤字拡大となった。

　ＳＩソリューション事業は売上高が９億１７百万円で、営業利益（全社費用等調整前）が１億１１百万円だった。連結ベースの前年同期は売上高が８億７６百万円で、営業利益が１億１７百万円だった。顧客都合により開発プロジェクトの一つが中断したため減収減益だった。

　決済ソリューション事業は売上高が１３億１７百万円で、営業利益が８５百万円の損失だった。連結ベースの前年同期は売上高が１４億４３百万円で、営業利益が９１百万円だった。前期の無人自動精算機向けマルチ決済端末「ＶＰ６８００」の大型案件の反動に加え、電子決済ソリューション「Ｉｎｃｒｅｄｉｓｔ」シリーズ、Ａｎｄｒｏｉｄスマホによるタッチ決済ソリューション「Ｔａｐｉｏｎ」、無人自動精算機向け決済ソリューション、マイナンバーカードを用いた公的個人認証サービス「ｍｙＶｅｒｉｆｉｓｔ」の開発に注力したため減収・赤字だった。

　ＥＣソリューション事業は売上高が８５百万円で、営業利益が３７百万円の損失だった。連結ベースの前年同期は売上高が８７百万円で、営業利益が１５百万円の損失だった。Ｂ２Ｂ向けＥＣサイト構築の新パッケージ「ＥＣ－Ｒｉｄｅｒ　Ｂ２ＢⅡ」への移行の際に改善ポイントが見つかり、その対応を行った結果、顧客のＥＣサイトのリリース遅延が発生したため減収減益だった。

　なお全社ベースの業績を四半期別に見ると、第１四半期は売上高が５億５３百万円で営業利益が１億４１百万円の損失、第２四半期は売上高が８億４９百万円で営業利益が９４百万円の損失、第３四半期は売上高が９億１７百万円で営業利益が６百万円の損失だった。

　２５年３月期通期の業績（非連結）予想は２月１４日付で下方修正して、売上高が３０億６０百万円、営業利益が３億４０百万円の損失、経常利益が３億７０百万円の損失、当期純利益が３億７５百万円の損失とした。

　前回予想（２４年５月１５日付の期初予想、売上高４１億５０百万円、営業利益１億円、経常利益８０百万円、当期純利益６０百万円）に対して、売上高を１０億９０百万円、営業利益を４億４０百万円、経常利益を４億５０百万円、当期純利益を４億３５百万円それぞれ下方修正した。また前期の連結業績（売上高３２億０８百万円、営業利益１億０３百万円の損失、経常利益９４百万円の損失、親会社株主帰属当期純利益１億０５百万円の損失）との比較で見ると、減収・損失拡大となる。決済ソリューション事業において当期に計画していた大口案件の納品が顧客都合により期ズレ（２６年３月期第２四半期より順次納品予定）となったほか、ＳＩソリューション事業において顧客都合による開発プロジェクト中断に伴い損失が発生したことも影響する見込みだ。積極的な事業展開で２６年３月期の収益回復基調を期待したい。

■株価は底打ち

　株価は１２月の安値圏から反発して底打ち感を強めている。目先的には２５年３月期予想下方修正を嫌気する動きが優勢になる可能性もあるが下値限定的だろう。２月１４日の終値は１８４円、前期実績連結ＰＢＲ（前期実績の連結ＢＰＳ４７円８５銭で算出）は約３．８倍、そして時価総額は約２０億円である。（情報提供：日本インタビュ新聞社・株式投資情報編集部）