受託臨床検査大手のビー・エム・エル＜４６９４＞（東１）の第３四半期累計（４月～１２月）業績は減益となりましたが、株価は今期（１５年３月期）見通しに対する高進捗率を好感して１月の直近安値圏３０００円近辺から切り返しの動きを強めています。２月２０日には３４００円まで上伸しました。今期業績増額の可能性を評価して出直りの動きが本格化しそうです。

　臨床検査事業を主力として、腸内細菌検査や食品衛生コンサルティングなどの食品衛生検査事業、電子カルテなどの医療情報システム事業、そしてＳＭＯ（治験支援）事業も展開しています。

　事業基盤強化と収益力向上に向けてＭ＆Ａの積極活用、臨床検査事業でのクリニック市場の開拓、既存ユーザーへの深耕、首都圏のラボ拠点再編、ピロリ菌関連検査やアレルギー検査など重点検査項目の拡販、子会社の経営合理化、食品衛生事業での腸内細菌検査やノロウイルス検査などの拡販、新検査センター開設（１４年５月、埼玉県川越市）に伴う検査領域・検査数量の拡大、厚生労働省の「登録検査機関」の資格取得、医療情報システム事業での電子カルテ「クオリス」のブランド向上などを推進しています。１４年６月には岡山医学検査センターを子会社化しました。

　海外は１３年１２月、中国・上海に合弁会社（上海千麦博米楽医学検験所有限公司）を設立しました。現地で臨床検査センター運営の実績を持つ上海千麦医療投資管理有限公司、および上海新虹橋国際医学中心建設発展有限公司と３社合弁で、中国でも臨床検査受託事業を展開します。

　２月９日に発表した今期（１５年３月期）第３四半期累計（４月～１２月）の連結業績は、売上高が前年同期比５．５％増の７９５億４９百万円、営業利益が同１３．２％減の６２億３３百万円、経常利益が同１２．５％減の６５億８７百万円、純利益が同１４．７％減の３６億７６百万円となりました。

　利益面では診療報酬改定、消費増税に伴う受診控え、競争激化による価格下落、岡山医学検査センターのれん償却、人件費の増加などが影響して減益となりました。しかし売上面ではクリニック市場での新規開拓強化、既存ユーザーへの深耕営業強化、重点検査項目の営業推進強化、食品衛生事業の新検査センター稼働、さらに岡山医学検査センターの新規連結などが寄与して好調に推移しているようです。

　四半期別の推移を見ると、売上高は第１四半期（４月～６月）２６６億９３百万円、第２四半期（７月～９月）２６２億６７百万円、第３四半期（１０月～１２月）２６５億８９百万円で、営業利益は第１四半期２２億６１百万円、第２四半期１９億１９百万円、第３四半期２０億５３百万円です。

　通期の連結業績見通しは、前回予想（８月１４日に売上高を増額、利益を減額）を据え置いて、売上高が前期比５．４％増の１０４３億５０百万円、営業利益が同１８．８％減の６６億５０百万円、経常利益が同１７．９％減の７０億５０百万円、純利益が同２３．６％減の３８億１０百万円としています。

　配当予想（５月１２日公表）は、期末に記念配当１０円を実施して同１０円増配の年間６０円（第２四半期末２５円、期末３５円＝普通配当２５円＋記念配当１０円）としています。

　競争激化に加えて、岡山医学検査センターの株式取得に係るのれん償却増なども影響するとして通期見通しを据え置いていますが、通期見通しに対する第３四半期累計の進捗率は売上高が７６．２％、営業利益が９３．７％、経常利益が９３．４％、純利益が９６．５％と高水準です。会社見通しには保守的な印象が強く増額の可能性があるでしょう。

　株価の動きを見ると、１月の直近安値圏３０００円近辺から切り返しの動きを強めています。２月２０日には３４００円まで上伸しました。第３四半期累計の高進捗率も好感されて調整が一巡したようです。

　２月２３日の終値３３２５円を指標面で見ると、今期予想連結ＰＥＲ（会社予想の連結ＥＰＳ１７９円３９銭で算出）は１８～１９倍近辺、今期予想配当利回り（会社予想の年間６０円で算出）は１．８％近辺、前期実績ＰＢＲ（前期実績の連結ＢＰＳ２５９８円６０銭で算出）は１．３倍近辺です。

　日足チャートで見ると２５日移動平均線、週足チャートで見ると１３週移動平均線と２６週移動平均線を突破しました。強基調へ転換した形です。今期業績増額の可能性を評価して出直りの動きが本格化しそうです。