アークランドサカモト＜９８４２＞（東１）は、前日２１日に６０円安の１６７６円と反落して引けた。一部証券会社が、同社の目標株価を引き下げたことや、日経平均株価が４８円安と続落したことから目先の利益を確定する売り物が出た。ただ、１２月１７日に大雪により関越自動車道で多数の自動車が立ち往生する輸送障害や停電が発生し、気象庁の１か月予報でも日本海側の降雪量が多くなると予報されたことで、同社の除雪商品や停電対策商品の需要が拡大するとの期待も底流しており、今後の降雪量次第で押し目にバリュー株買いが再燃する展開も想定される。さらに同社の今２０２１年２月期業績は、今年９月に上方修正され純利益が６期ぶりに過去最高を更新するが、今年１１月９日に株式公開買い付け（ＴＯＢ）で子会社化したビバホーム（埼玉県さいたま市）が、連結寄与して業績再上ぶれも観測され支援材料視されそうだ。

■前期の記録的な暖冬が大雪に変わり巣ごもり商品とともに除雪商品に好影響

　同社は、新潟県を地盤とする大手ホームセンターで、季節商品が天候の影響を受け増減する。前２０１９年２月期業績は、春の低温、夏到来の遅れ、記録的な暖冬の影響を受け期初予想を下ぶれ小幅減益転換して着地した。これに対して今２０２１年２月期業績は、新型コロナウイルス感染症の感染拡大に伴う巣ごもり関連商品の需要拡大で既存店売り上げが２ケタ増と好調に推移している。これに加えて今回の１２月早々の大雪は、今後の除雪商品、停電関連商品の需要拡大など前期と真逆にプラスとなり、気象庁の来年１月１８日までの１か月予報で日本海側は、北日本も東日本も降雪量が多くなる見通しとされたことも後押し材料となる。

　その２０２１年２月期業績は、巣ごもり消費関連商品の寄与で今年９月に上方修正され売り上げ１２５１億７９００万円（前期比１１．１％増）、営業利益１２４億７０００万円（同３０．２％増）、経常利益１３２億７００万円（同２７．１％増）、純利益６５億７２００万円（同３５．６％増）と予想され、純利益は、２０１５年２月期の過去最高（５８億２８００万円）を６期ぶりに更新する。

　しかもこの業績予想には、今年７月にＬＩＸＩＬ＜５９３８＞（東１）から総額５１８億円のＴＯＢで連結子会社化したビバホームの業績寄与分を織り込んでいない。ビバホームの２０２０年３月期業績は、売り上げ１８８５億６００万円、営業利益１００億１０００万円、経常利益９３億８９００万円、純利益６５億９７００万円となっており、１１月９日の連結子会社化で３カ月強の寄与にとどまるが、今期業績の再上ぶれにつながり期末に向けての注目ポイントとなってくる。

■上値抵抗線の７５日線回復で弾みをつけ低ＰＥＲ・ＰＢＲ修正に再発進

　株価は、コロナ・ショック安に巻き込まれてつけた年初来安値７５４円から今期業績の増益転換予想で１２２７円まで底上げし、ＴＯＢの評価と今期第１四半期の好調決算で１９６８円高値、業績上方修正と第２四半期の好調決算の相乗で年初来高値２４２１円まで大きく買われた。同高値後は、下降トレンド転換した２５日移動平均線に上値を抑えられる展開で１７００円台まで調整し、今回の証券会社の目標株価引き下げで下ぶれた。ＰＥＲは１０倍台、ＰＢＲは０．８５倍と下げ過ぎを示唆しており、７５日線回復で弾みをつけて上昇トレンド転換し、まず２０００円大台へキャッチアップしよう。