■決算発表前半戦で逆行高を演じた銘柄に注目

　今週の当特集は、相場全般が、サマーラリーでもサマーセールでも、あるいは通年通りに高校野球の夏の甲子園大会の進行とお盆休みとともに商いが細り夏枯れ相場となった場合でも順張り、逆張りの両建て投資が可能になる決算発表の前半戦で業績を上方修正して逆行高を演じた銘柄に注目することとした。

　この候補株の第一は、日本郵船のように業績上方修正に増配、株式分割、自己株式取得などが加わったトリプルセット銘柄である。第二は、東京製鉄のようにストップ高した銘柄で、手集計で漏れがあるかもしれないが、１６銘柄を数える。第三の候補は、業績上方修正に増配が加わって年初来高値を更新した銘柄で、これも２８銘柄に達している。このなかから割安株（バリュー株）に限定してスクリーニングすると順張り・逆張り銘柄候補が浮上することになった。

■限定４銘柄のトリプルセット株とストップ高の１０銘柄が第一・第二候補

　第一候補のトリプルセット銘柄は、日本郵船のほかコード番号順に品川リフラクトリーズ＜５３５１＞（東証プライム）、デンソー＜６９０２＞（東証プライム）、コクヨ＜７９８４＞（東証プライム）の４銘柄となる。このうち品川リフラクトリー、デンソーが業績上方修正、増配に加えて株式分割であり、コクヨは同じく業績上方修正、増配に自己株式消却がオンする。ＰＥＲ評価はデンソーが、１６倍台とやや市場平均を上回るが、残り３銘柄は、４倍～１３倍と割安である。

　第二候補の業績上方修正とともにストップ高し、東京製鉄とともになおＰＥＲ的に割安水準にある銘柄は、上方修正の時系列的に上げると次の通りとなる。ＴＨＥグローバル社＜３２７１＞（東証スタンダード）、オンワードホールディングス＜８０１６＞（東証プライム）、安江工務店＜１４３９＞（東証スタンダード）、古野電気＜６８１４＞（東証プライム）、ムゲンエステート＜３２９９＞（東証プライム）、クロスプラス＜３３２０＞（東証スタンダード）、ＬｅＴｅｃｈ＜３４９７＞（東証グロース）、グローバルダイニング＜７６２５＞（東証スタンダード）、ブロードエンタープライズ＜４４１５＞（東証グロース）の１０銘柄と続く。ＰＥＲ評価は、最割安のＴＨＥグローバル社が５倍、１０番目の古野電気でも１５倍の低評価にしか過ぎない。

■ダブルセットの年初来高値銘柄は業種も市場も値ごろもバラエティ

　第三候補は、業績上方修正とともに年初来高値を更新した数多い銘柄のうち、合わせて増配なども発表したダブルセット銘柄でＰＥＲ評価が１０倍台以下の割安株である。これも時系列的に上げると次の通りとなる。オータケ＜７４３４＞（東証スタンダード）、ハニーズホールディングス＜２７９２＞（東証プライム）、三光合成＜７８８８＞（東証プライム）、和田興産＜８９３１＞（東証スタンダード）、エッチ・ケー・エス＜７２１９＞（東証スタンダード）、ＪＥＳＣＯホールディングス＜１４３４＞（東証スタンダード）、川岸工業＜５９２１＞（東証スタンダード）、初穂商事＜７４２５＞（東証スタンダード）、黒崎播磨＜５３５２＞（東証プライム）と続き、所属市場も業種も値ごろもバラエティに富む。このうちＰＢＲ１倍をわずかに上回っているのがハニーズＨＤと黒崎播磨の２社で、残りは１倍を割り、増配により和田興産、ＪＥＳＣＯホールディングスの年間配当利回りは、揃って４％台に乗せてくる。（情報提供：日本インタビュ新聞社・株式投資情報編集部）