ジェイエスエス＜６０７４＞（東証スタンダード）は２月１４日に２５年３月期第３四半期累計連結業績を発表した。当期よりワカヤマアスレティックスを子会社化して連結決算に移行したため、前年同期の非連結業績との比較で見ると、人件費増加や一時的費用発生などで減益だが概ね順調だった。そして通期増収増益（前期の非連結業績との比較）予想を据え置いた。積極的な事業展開で収益拡大を期待したい。株価は１月１６日付の配当予想の上方修正を好感して反発の動きを強めている。高配当利回りや１倍割れの低ＰＢＲなど指標面の割安感も評価材料であり、出直りを期待したい。

■２５年３月期３Ｑ累計順調、通期増収増益予想据え置き

　２５年３月期第３四半期累計の連結業績は、売上高が６３億９１百万円、営業利益が２億８９百万円、経常利益が２億８７百万円、親会社株主帰属四半期純利益が２億０２百万円だった。

　当期よりワカヤマアスレティックスを子会社化して連結決算に移行したため、前年同期の非連結業績（売上高６２億０１百万円、営業利益３億５０百万円、経常利益３億６１百万円、四半期純利益２億３６百万円）との比較で見ると、人件費増加や一時的費用発生などで減益だが概ね順調だった。

　なお全社ベースの業績を四半期別に見ると、第１四半期は売上高が１９億５６百万円で営業利益が４３百万円、第２四半期は売上高が２２億５２百万円で営業利益が１億６６百万円、第３四半期は売上高が２１億８３百万円で営業利益が８０百万円だった。

　通期の連結業績予想（２４年１１月１４日付で公表）は据え置いて売上高が８４億３０百万円、営業利益が４億２０百万円、経常利益が４億２０百万円、親会社株主帰属当期純利益が２億７０百万円としている。配当については１月１６日付で配当政策変更（累進配当導入）と２５年３月期配当予想上方修正を発表し、２５年３月期の配当予想は期末２円５０銭上方修正して２４年３月期比３円増配の１７円５０銭（第２四半期末７円５０銭、期末１０円）としている。予想配当性向は２５．１％となる。

　２５年３月期は前期の非連結業績（売上高８１億３１百万円、営業利益３億８９百万円、経常利益４億０６百万円、当期純利益２億１８百万円）との比較で増収増益予想としている。２４年１１月にはＭ＆Ａ強化戦略を発表しており、積極的な事業展開で収益拡大を期待したい。

■株価は反発の動き

　株価は１月１６日付の配当予想の上方修正を好感して反発の動きを強めている。高配当利回りや１倍割れの低ＰＢＲなど指標面の割安感も評価材料であり、出直りを期待したい。２月１４日の終値は４３８円、今期予想連結ＰＥＲ（会社予想の連結ＥＰＳ６９円８１銭で算出）は約６倍、今期予想配当利回り（会社予想の１７円５０銭で算出）は約４．０％、前期実績ＰＢＲ（前期実績のＢＰＳ７２８円２９銭で算出）は約０．６倍、そして時価総額は約１８億円である。（情報提供：日本インタビュ新聞社・株式投資情報編集部）