ミロク情報サービス＜９９２８＞（東証プライム）は５月１３日に２５年３月期連結業績を発表した。増収増益と順調だった。ＥＲＰ製品のサブスクリプション型への移行に伴いソフトウェア使用料収入が大幅増収と牽引し、人件費の増加などを吸収した。そして２６年３月期も増収増益で連続増配予想としている。積極的な事業展開で収益拡大基調だろう。株価は地合い悪化の影響を受けた４月の安値圏から反発して戻り歩調だ。利益確定売りをこなしながら上値を試す展開を期待したい。

■２５年３月期増収増益と順調、２６年３月期も増収増益で連続予想

　２５年３月期の連結業績は売上高が前期比５．０％増の４６１億６０百万円、営業利益が２．９％増の６２億８７百万円、経常利益が１．３％増の６３億９０百万円、親会社株主帰属当期純利益が３．４％増の４３億８１百万円だった。配当は前期比５円増配の５５円（期末一括）とした。連続増配で配当性向は３７．６％となる。

　増収増益と順調だった。ＥＲＰ製品のサブスクリプション型への移行に伴いソフトウェア使用料収入が大幅増収と牽引し、人件費の増加などを吸収した。

　品目別売上高は、システム導入契約売上高が０．２％減の２３９億９５百万円（内訳はハードウェアが２６．１％増の５５億６７百万円、ソフトウェアが１１．２％減の１１３億７９百万円、ユースウェアが３．６％増の７０億４９百万円）で、サービス収入が１３．５％増の１８４億５９百万円（内訳は会計事務所向け総合保守サービスＴＶＳが１．９％増の２６億１２百万円、ソフトウェア使用料収入が３３．３％増の７５億４９百万円、企業向けソフトウェア運用支援サービスが２．１％増の６０億７３百万円、ハードウェア・ネットワーク保守サービスが６．７％増の１６億８９百万円、サプライ・オフィス用品が６．８％増の５億３３百万円）だった。中堅・中小企業向けＥＲＰ製品のサブスクリプション型への移行促進により、ソフトウェア使用料収入などストック型のサービス収入が大幅伸長した。その他は０．８％増の３７億０５百万円だった。

　全社ベースの業績を四半期別に見ると、第１四半期は売上高が１１１億５７百万円で営業利益が１３億７３百万円、第２四半期は売上高が１１５億９２百万円で営業利益が１５億９４百万円、第３四半期は売上高が１１９億８９百万円で営業利益が１９億２３百万円、第４四半期は売上高が１１４億２２百万円で営業利益が１３億９７百万円だった。

　２６年３月期の連結業績予想は売上高が前期比６．２％増の４９０億円、営業利益が６．６％増の６７億円、経常利益が６．４％増の６８億円、親会社株主帰属当期純利益が１１．８％増の４９億円としている。配当予想は前期比５円増配の６０円（期末一括）としている。連続増配で予想配当性向は３６．７％となる。

　増収増益で連続増配予想としている。新規顧客獲得による顧客基盤の拡大、サブスクリプション型への移行加速、アップセル・クロスセルの推進などにより、人件費の増加などを吸収する見込みだ。なお、現在開発中のＳａａＳ型の新ＥＲＰ製品を２６年３月期後半に提供開始予定である。サブスクリプション型への移行加速によってストック収益が積み上がることが予想され、積極的な事業展開で収益拡大基調だろう。

■株価は上値試す

　株価は地合い悪化の影響を受けた４月の安値圏から反発して戻り歩調だ。利益確定売りをこなしながら上値を試す展開を期待したい。５月１３日の終値は１９３９円、今期予想連結ＰＥＲ（会社予想の連結ＥＰＳ１６３円７１銭で算出）は約１２倍、今期予想配当利回り（会社予想の６０円で算出）は約３．１％、前期実績連結ＰＢＲ（前期実績の連結ＢＰＳ９７８円２９銭で算出）は約２．０倍、時価総額は約６２６億円である。（情報提供：日本インタビュ新聞社・株式投資情報編集部）