ラバブルマーケティンググループ＜９２５４＞（東証グロース）は、６月１３日に２５年１０月期第２四半期累計（中間期）連結業績を発表した。積極的なＭ＆Ａに伴って費用が増加したため減益だったが、売上面はＭ＆Ａも寄与して大幅増収となり、過去最高だった。そして通期増益予想を据え置いた。主力のＳＮＳマーケティング事業の好調が牽引する見込みだ。第２四半期累計の進捗率が順調であり、積極的な事業展開で収益拡大基調を期待したい。株価はやや上値の重い形だが、調整一巡して出直りを期待したい。

■２５年１０月期２Ｑ累計減益だが通期増益予想据え置き

　２５年１０月期第２四半期累計（２４年１１月～２５年４月）の連結業績は売上高が前年同期比２１．５％増の１３億２７百万円、調整後ＥＢＩＴＤＡ（＝営業利益＋減価償却費＋のれん償却費＋株式報酬費用）が１５．６％減の１億３７百万円、営業利益が２７．１％減の１億０６百万円、経常利益が２４．１％減の１億１７百万円、親会社株主帰属中間純利益が３３．０％減の５４百万円だった。

　積極的なＭ＆Ａに伴って費用が増加したため減益だったが、売上面はＭ＆Ａも寄与して大幅増収となり、過去最高だった。主要ＫＰＩとして、ＳＮＳ運用支援の新規受注件数は２２５件で前年同期比３１件減少した。ロイヤルクライアント（年間取引高１０百万円以上）の社数は３８件で３件減少したが、売上単価は１１．９％増加して３０１７．７万円となった。ＳＮＳ運用支援ツールの契約件数は２４年１０月期末比３７件増加して６３１件（ｃｏｍｎｉｃｏ　Ｍａｒｋｅｔｉｎｇ　Ｓｕｉｔｅが４０件増加して４５６件、ＡＴＥＬＵが１２件減少して１４５件、その他が９件増加して３０件）となった。第２四半期のｃｏｍｎｉｃｏ　Ｍａｒｋｅｔｉｎｇ　ＳｕｉｔｅのＡＲＲ（年間経常収益）は２１．０％増の３２２百万円、解約率は１．４４％、契約社数が前年同期比６０社増加して４２２社（うち１～３アカウントが３７社増加して３１０社、４アカウント以上が２３社増加して１１２社）となった。

　全社ベースの業績を四半期別に見ると、第１四半期は売上高６億１９百万円、調整後ＥＢＩＴＤＡ１２百万円、営業利益０百万円の損失、第２四半期は売上高７億０８百万円、調整後ＥＢＩＴＤＡ１億２４百万円、営業利益１億０７百万円だった。第２四半期は過去最高だった。

　通期の連結業績予想は据え置いて、売上高が前期比２４．９％増の２７億円、調整後ＥＢＩＴＤＡが１３．６％増の２億円、営業利益が９．３％増の１億５０百万円、経常利益が１．４％増の１億５０百万円、親会社株主帰属当期純利益が１０．２％増の８０百万円としている。

　主力のＳＮＳマーケティング事業が好調に推移し、２４年１１月に子会社化したユニオンネットの新規連結などＭ＆Ａ効果も寄与して増収増益予想としている。第２四半期累計の進捗率は売上高が４９．２％、調整後ＥＢＩＴＤＡが６８．９％、営業利益が７０．８％、経常利益が７８．５％、親会社株主帰属当期純利益が６８．２％と順調である。積極的な事業展開で収益拡大基調を期待したい。

■株価は調整一巡

　株価はやや上値の重い形だが、調整一巡して出直りを期待したい。６月１３日の終値は１３８４円、今期予想連結ＰＥＲ（会社予想の連結ＥＰＳ５５円３０銭で算出）は約２５倍、前期実績連結ＰＢＲ（前期実績の連結ＢＰＳ２１３円４５銭で算出）は約６．５倍、そして時価総額は約２０億円である。（情報提供：日本インタビュ新聞社・株式投資情報編集部）