（業績予想修正速報）
　ゼリア新薬工業＜４５５９＞（東証プライム）は１０月３１日に２６年３月期第２四半期累計（以下、中間期）連結業績予想の下方修正を発表した。海外市場での前期の反動に加え、製造委託している工場で生産設備不具合が発生して十分な製品供給が受けられなかった一過性要因が影響する。ただし当該生産設備が復旧し、既に製品供給体制が正常化しているため、通期連結業績および配当予想を据え置いた。通期ベースでの収益拡大を期待したい。株価は年初来安値圏でモミ合う形だ。目先的には下方修正を嫌気する動きが優勢になる可能性もあるが下値限定的だろう。

■２６年３月期中間期予想を下方修正だが通期予想据え置き

　２６年３月期中間期の連結業績予想は、売上高が前年同期比５．８％減の３９９億６０百万円、営業利益が４３．６％減の３６億４０百万円、経常利益が６６．７％減の２６億５０百万円、親会社株主帰属中間純利益が７１．５％減の１７億３０百万円とした。

　前回予想（２５年５月８日公表値、売上高４３０億円、営業利益５０億円、経常利益５０億円、親会社株主帰属中間純利益４０億円）に対して、売上高を３０億４０百万円、営業利益を１３億６０百万円、経常利益を２３億５０百万円、親会社株主帰属中間純利益を２２億７０百万円、それぞれ下方修正した。海外市場において前期第４四半期に出荷が大幅に増加した反動に加え、アサコールの製造を委託している工場で生産設備の不具合が発生し、一定期間十分な製品供給が受けられなかった一過性要因が影響する。また経常利益と親会社株主帰属中間純利益については、ユーロや英ポンドなどの欧州通貨に対する急激なスイスフラン高の影響により、営業外費用で為替差損を計上することも影響する。

　通期の連結業績予想は据え置いて、売上高が前期比３．１％増の９００億円、営業利益が１．６％減の１２０億円、経常利益が６．５％減の１２０億円、親会社株主帰属当期純利益が４．４％減の９５億円としている。配当予想も据え置いて前期比１円増配の４８円（第２四半期末２４円、期末２４円）としている。連続増配で予想配当性向は２２．３％となる。

　当該生産設備が復旧し、既に製品供給体制が正常化しているため、通期では当初予想並みの水準に回復する見込みだ。なお為替相場の動向が不透明なため、営業外での為替差損益の発生は織り込んでいない。通期ベースでの収益拡大を期待したい。

■株価は下値限定的

　株価は年初来安値圏でモミ合う形だ。目先的には下方修正を嫌気する動きが優勢になる可能性もあるが下値限定的だろう。１０月３１日の終値は２００１円、今期予想連結ＰＥＲ（会社予想の連結ＥＰＳ２１５円５２銭で算出）は約９倍、今期予想配当利回り（会社予想の４８円で算出）は約２．４％、前期実績連結ＰＢＲ（前期実績の連結ＢＰＳ２０３１円３３銭で算出）は約１．０倍、そして時価総額は約１０４３億円である。（情報提供：日本インタビュ新聞社・株式投資情報編集部）