（決算速報）
　クリーク・アンド・リバー社＜４７６３＞（東証プライム）は１月８日に２６年２月期第３四半期累計連結業績を発表した。大幅増収増益で過去最高と順調だった。ゲーム、ブロードキャスティング、プロモーション、メディカルなどが伸長し、高橋書店グループ（第２四半期よりＰＬ連結）も寄与した。そして通期の大幅増収増益予想を据え置いた。各事業が順調に成長するほか、高橋書店グループの収益が下期に本格寄与する。積極的な事業展開で収益拡大基調だろう。株価は直近安値圏から切り返してモミ合いから上放れの動きを強めている。好業績を評価して戻りを試す展開を期待したい。

■２６年２月期３Ｑ累計大幅増収増益と順調、通期大幅増収増益予想

　２６年２月期第３四半期累計（２５年３月～１１月）の連結業績は、売上高が前年同期比１９．５％増の４５５億５１百万円、営業利益が２６．２％増の３７億６８百万円、経常利益が２１．７％増の３７億２３百万円、親会社株主帰属四半期純利益が高橋書店グループ連結化に伴う税金費用減少も寄与して５２．５％増の３０億９８百万円だった。大幅増収増益で過去最高と順調だった。ゲーム、ブロードキャスティング、プロモーション、メディカルなどが伸長し、高橋書店グループ（第２四半期よりＰＬ連結）も寄与した。

　なお同社の連結決算では第２四半期（６～８月期）より高橋書店グループのＰＬを連結しているが、高橋書店グループの業績は、第２四半期（４～６月分を連結）が出版業界特有の商慣習によって出荷した商品の返品が集中する時期となるため営業損益が一時的に赤字となるが、第３四半期（７～９月分を連結）は手帳・カレンダーの出荷が本格化して売上高・営業利益とも大幅に増加する特性がある。参考値として高橋書店グループの業績は、第２四半期が売上高３億６１百万円で営業利益４億５７百万円の損失、第３四半期が売上高３９億４９百万円で営業利益７億６２百万円だったため、高橋書店グループを除くベースでの同社の連結業績は売上高が前年同期比８％増収、営業利益が１６％増収、経常利益が１５％増益、親会社株主帰属四半期純利益が１４％増益だった。

　カテゴリ別で見るとゲーム＆ライツマネジメントは売上高が１８．１％増の１３１億４２百万円で、営業利益が２．９％増の１１億８５百万円だった。大幅増収・小幅増益だった。営業利益はクレイテックワークスにおける先行投資の影響で伸び率が小幅にとどまったが、売上面は需要が全体として好調に推移したほか、バンダイナムコエンターテインメントとの合弁会社ＵＲＳ　Ｇａｍｅｓが２５年４月より事業開始したこと、モントリオール支社を通じて海外から開発案件を受託したことも寄与した。

　ブロードキャスティング＆動画は売上高が３．０％増の１０９億０２百万円で、営業利益が４５．２％増の５億２４百万円だった。増収・大幅増益だった。売上面はテレビ局向け人材派遣が堅調に推移し、営業利益は番組制作を行うシオンにおける採算改善も寄与した。

　プロモーション＆マーケティングは売上高が９．０％増の５７億０１百万円で、営業利益が１５．２％増の４億８５百万円だった。増収増益と順調だった。企業や官公庁のプロモーション需要が旺盛に推移した。

　メディカル＆ヘルスケアは売上高が８．９％増の４７億６１百万円で、営業利益が２３．６％増の１４億０７百万円だった。増収・大幅増益で過去最高業績となった。医師紹介事業が順調に伸長した。

　ＡＩ／ＤＸ・ＩＴは売上高が９．０％増の２３億６５百万円で、営業利益が６．４倍の５７百万円だった。増収・大幅増益だった。生成ＡＩコンサルティングの大型案件受注が寄与した。ツールベンダー支援サービス「ＤＸの森」では提携パートナーが順調に拡大した。

　プロフェッショナル・エージェンシーは、売上高が３．０％減の１９億５９百万円で、営業利益が２１．３％減の５２百万円だった。減収減益だった。会計関連は復調傾向だが、法曹関連（弁護士）の人材紹介が低調だった。

　Ｑｕａｌｉｔｙ　ｏｆ　Ｌｉｆｅは売上高が３．４％増の１９億７３百万円で、営業利益が３１．１％減の４１百万円だった。小幅増収ながら減益だった。インター・ベルのファッション分野や、本社ビルで運営するイタリアンレストランは概ね順調だったが、建築分野は資材高騰の影響等でプロジェクトが遅延した。

　インキュベーション＆デベロップメントは、売上高が４．５倍の５７億４７百万円で、営業利益が６．７倍の１億２９百万円だった。高橋書店グループの業績が第３四半期より本格寄与した。なお高橋書店グループ以外は先行投資段階である。

　なお報告セグメント別で見ると、日本クリエイティブ分野は売上高が１０．９％増の２９１億６９百万円で営業利益（全社費用等調整前）が１５．２％増の２１億３７百万円、韓国クリエイティブ分野は売上高が９．７％減の２１億０２百万円で営業利益が１９百万円の損失（前年同期は９百万円の損失）、医療分野は売上高が８．８％増の４７億５７百万円で営業利益が２３．６％増の１４億０７百万円、会計・法曹分野は売上高が５．０％減の１７億６２百万円で営業利益が２３．７％減の７６百万円、ＣＲＥＳ分野は売上高が４３億６７百万円（同１８百万円）で営業利益が２億７０百万円（同２７百万円）、その他の事業は売上高が５．２％増の３３億９２百万円で営業利益が８９百万円の損失（同１億１３百万円の損失）だった。ＣＲＥＳ分野は、事業承継・Ｍ＆Ａ等を展開するＣ＆Ｒ　ＥＶＥＲＬＡＳＴＩＮＧ　ＳＴＯＲＹ（２５年６月１日付でＣ＆Ｒインキュベーション・ラボより社名変更）を中心に、高橋書店グループを含めた全６社で構成されている。その他の事業は新規事業等の１８社で構成されている。

　全社ベースの業績を四半期別に見ると、第１四半期は売上高が１３８億３９百万円で営業利益が１４億２１百万円、第２四半期は売上高が１４２億５３百万円で営業利益が７億１７百万円、第３四半期は売上高が１７４億５９百万円で営業利益が１６億３０百万円だった。

　通期の連結業績予想は据え置いて、売上高が前期比１９．３％増の６００億円、営業利益が３８．３％増の５０億円、経常利益が３５．３％増の５０億円、親会社株主帰属当期純利益が４２．１％増の３２億円としている。配当予想は前期比４円増配の４５円（期末一括）としている。予想配当性向は３０．０％となる。

　カテゴリ別の計画は、ゲーム＆ライツマネジメントの売上高が１４％増の１６９億１５百万円で営業利益が１６％増の１７億５０百万円、ブロードキャスティング＆動画の売上高が４％増の１４８億円で営業利益が１８％増の６億６５百万円、プロモーション＆マーケティングの売上高が７％増の７５億５０百万円で営業利益が１３％増の６億７０百万円、メディカル＆ヘルスケアの売上高が６％増の５６億５０百万円で営業利益が２９％増の１４億円、ＡＩ／ＤＸ・ＩＴの売上高が１２％増の３３億円で営業利益が８３％増の１億１０百万円、プロフェッショナル・エージェンシーの売上高が９％増の２９億１０百万円で営業利益が２１０％増の２億２０百万円、Ｑｕａｌｉｔｙ　ｏｆ　Ｌｉｆｅの売上高が４％増の２６億５０百万円で営業利益が５１％増の１億１０百万円、インキュベーション＆デベロップメントの売上高が３４２％増の７１億７５百万円で営業利益が４億２２百万円（前期は３６百万円）としている。

　各事業が順調に成長するほか、インキュベーション＆デベロップメントでは高橋書店グループの収益が下期に本格寄与する。高橋書店グループの業績寄与は、上期（３ヶ月分）が売上高５億円で営業利益３億円の損失、下期（６ヶ月分）が売上高４４億円で営業利益８億円、通期（９ヶ月分）が売上高４９億円で営業利益５億円の計画としている。高橋書店グループを除くベースでは、売上高が前期比１０％増の５５１億円、営業利益が２５％増の４５億円の計画としている。第３四半期累計の進捗率は売上高が７６％、営業利益が７５％、経常利益が７４％、親会社株主帰属当期純利益が高橋書店グループ連結化に伴う税金費用減少も寄与して９７％と順調である。積極的な事業展開で収益拡大基調だろう。

■株価はモミ合い上放れの動き

　株価は直近安値圏から切り返してモミ合いから上放れの動きを強めている。好業績を評価して戻りを試す展開を期待したい。１月８日の終値は１５７２円、今期予想連結ＰＥＲ（会社予想の連結ＥＰＳ１４９円８８銭で算出）は約１０倍、今期予想配当利回り（会社予想の４５円で算出）は約２．９％、前期実績連結ＰＢＲ（前期実績の連結ＢＰＳ７５０円７０銭で算出）は約２．１倍、そして時価総額は約３６２億円である。（情報提供：日本インタビュ新聞社・株式投資情報編集部）