■金融システムソリューション事業の売上高は微減、プロダクトソリューション事業１０．１％増を見込む

　インテリジェント　ウェイブ＜４８４７＞（東２）の今期１９年６月期連結業績予想は、微増収ながら大幅増益を見込む。

　同社は、ソフトウェア開発中心にソリューションを提供する金融システムソリューション事業、情報セキュリティ分野中心にパッケージソフトウェアや保守サービスを提供するプロダクトソリューション事業を展開している。

　今期は、金融システムソリューション事業の売上はカード会社のブランド統合の売上が前期より約１０億円減少するため、微減となる見通し。一方で、プロダクトソリューション事業の売上高は前期比１０．１％増となる見込み。

　その結果、１９年６月期連結業績予想は、売上高１０７億円（前期比０．９％増）、営業利益８億８０百万円（同６０．７％増）、経常利益９億円（同５６．９％増）、純利益６億２０百万円（同６４．３％増）となっている。

■クラウドサービスの売上が６億５０百万円（前期比６７．２％増）と大幅に伸びる

　金融システムソリューション事業は、カード会社のブランド統合の売上高が大幅に減少するものの、その他の開発案件に加え、クラウドサービスの売上が６億５０百万円（前期比６７．２％増）と大幅に伸びることから、ほぼ前期並みの売上９３億円（前期比０．３％減）、営業利益８億４０百万円（同４０．５％増）を見込む。特に、クラウドサービスは、今後も急成長の継続が見込まれ、売上高は、２０年１０億円、２１年１４億円が予想されている。

　プロダクトソリューション事業は、売上高１４億円（前期比１０．１％増）、営業利益４０百万円（前期△５１百万円）を見込んでいる。トピックスとしては、イスラエルのＳｅｃＢＩ社の標的型攻撃をＡＩで検出するＳｅｃＢＩを１Ｑより販売開始する。

■中期経営計画の売上目標を１年前倒しで達成

　これまでの同社の売上高を振り返ると、１５年６１億６０百万円、１６年７２億０６百万円、１７年８４億６９百万円と年間１０億円以上の成長を続け、１８年には２０億円以上の成長となり中期経営計画の売上目標を１年前倒しで達成した。ところが、今期の売上は前期比９７百万円増に過ぎないこともあり、１日の決算発表後、２日連続で株価は下げている。

　しかし、金融システムソリューション事業では、クラウドサービスの急成長、次世代ＮＥＴ+１を核とした市場開拓、ＡＩを使った次世代不正検知等の売上拡大が予想されることに加え、汎用ＨＳＭを利用した暗号鍵管理は金融以外の自動車メーカーへの納入実績もあり、今後は他業種への展開も見込めることから、安定した成長が予想される。

　以上のように、今後の好業績も期待されることから株価の見直しが予想される。