（決算速報）
　クレスコ＜４６７４＞（東１）は５月１０日の取引時間終了後に２１年３月期連結業績を発表した。受注が新型コロナウイルスの影響を受けたが、生産性向上も寄与して営業微減益にとどまった。経常利益と純利益はデリバティブ評価損益改善や投資有価証券売却益計上で増益だった。２２年３月期は増収増益・増配予想としている。受注環境改善が継続する見込みだ。収益拡大を期待したい。株価は年初来高値圏で堅調だ。上値を試す展開を期待したい。

■２１年３月期営業微減益、経常・最終増益、２２年３月期増収増益予想

　２１年３月期の連結業績は、売上高が２０年３月期比０．９％増の３９７億０６百万円、営業利益が２．０％減の３４億８４百万円、経常利益が１０．５％増の４１億０１百万円、親会社株主帰属当期純利益が８．８％増の２６億３４百万円だった。配当は２０年２月１日付株式２分割換算後で２円増配の３８円（第２四半期末１８円、期末２０円）とした。

　受注が期前半に新型コロナウイルスの影響（対面営業の制限、顧客におけるＩＴ投資計画見直しなど）を受けた。しかし期後半に向けて緩やかに回復し、不採算案件の極小化や生産性向上なども寄与して営業微減益にとどまった。経常利益と当期純利益はデリバティブ評価損益改善や投資有価証券売却益計上で増益だった。

　ソフトウェア開発事業は２．５％増収で１．８％増益だった。公共サービスが新型コロナウイルスの影響を受けたが、金融および流通・その他が好調に推移した。組込型ソフトウェア開発事業は６．１％減収で１５．６％減益だった。期前半に受注が落ち込み、コロナ禍に起因する受注単価低下も影響した。

　四半期別に見ると、第１四半期は売上高９４億０４百万円で営業利益４億２６百万円、第２四半期は売上高９７億９９百万円で営業利益９億４０百万円、第３四半期は売上高９８億１５百万円で営業利益１０億２２百万円、第４四半期は売上高１０６億８８百万円で営業利益１０億９６百万円だった。緩やかに回復傾向だ。

　２２年３月期連結業績予想は、売上高が２１年３月期比６．８％増の４２４億円、営業利益が１０．５％増の３８億５０百万円、経常利益が２．４％増の４２億円、親会社株主帰属当期純利益が８．２％増の２８億５０百万円としている。配当予想は２円増配の４０円（第２四半期末２０円、期末２０円）である。

　前期のＩＴ投資抑制の反動などで受注環境改善が継続する見込みだ。なおセグメント区分をＩＴサービス、デジタルソリューションに変更する。中期経営計画では２４年３月期の目標値に売上高５００億円、営業利益５０億円、ＲＯＥ１５％以上を掲げた。収益拡大を期待したい。

■株価は上値試す

　株価は年初来高値圏で堅調だ。増収増益・増配予想を評価して上値を試す展開を期待したい。５月１０日の終値は１６９７円、今期予想連結ＰＥＲ（会社予想の連結ＥＰＳ１３５円５８銭）で算出は約１３倍、時価総額は約３９０億円である。