（決算速報）
　松田産業＜７４５６＞（東証プライム）は２月９日の取引時間終了後に２４年３月期第３四半期累計連結業績を発表した。貴金属リサイクルの販売量減少や食品関連事業の経費増加などにより減益だった。そして通期の減益予想を据え置いた。積極的な事業展開により２５年３月期の収益回復を期待したい。株価は水準を切り上げて昨年来高値圏だ。２４年３月期減益予想は織り込み済みであり、１倍割れの低ＰＢＲも評価して上値を試す展開を期待したい。

■２４年３月期３Ｑ累計減益、通期減益予想据え置き

　２４年３月期第３四半期累計連結業績は売上高が前年同期比０．３％増の２７１３億８８百万円、営業利益が３７．１％減の７１億８１百万円、経常利益が３０．０％減の７９億６０百万円、親会社株主帰属四半期純利益が３３．０％減の５３億４３百万円だった。

　貴金属リサイクルの販売量減少や食品関連事業の経費増加などにより減益だった。営業外では持分法投資利益が２億６４百万円増加（前年同期は３億４５百万円、当期は６億０９百万円）し、為替差損益が５億２４百万円改善（前年同期は為替差損３億５３百万円、当期は為替差益１億７１百万円）した。

　貴金属関連事業は、売上高が２．４％減の１８６７億０１百万円で、セグメント利益（営業利益）が４３．５％減の５３億１９百万円だった。宝飾分野からの貴金属リサイクル取扱量は増加したが、電子デバイス分野の生産活動低下に伴って主力の電子デバイス分野の貴金属リサイクルの取扱量・製品販売量が減少した。

　食品関連事業は、売上高が６．７％増の８４７億４７百万円だが、セグメント利益が７．３％減の１８億６１百万円だった。畜産品および農産品の販売量増加と販売価格上昇で増収だが、運送費・保管料の増加や仕入価格上昇などにより減益だった。

　四半期別に見ると、第１四半期は売上高が８８５億６４百万円で営業利益が２４億１８百万円、第２四半期は売上高が９０２億１６百万円で営業利益が２６億６３百万円、第３四半期は売上高が９２６億０８百万円で営業利益が２１億円だった。

　通期連結業績予想（２３年１１月１０日付で上方修正）据え置いて、売上高が２３年３月期比２．６％増の３６００億円、営業利益が２７．６％減の１００億円、経常利益が２０．５％減の１１０億円、親会社株主帰属当期純利益が２１．６％減の７６億円としている。配当予想も据え置いて２３年３月期比１０円増配の６０円（第２四半期末３０円、期末３０円）としている。連続増配予想で、予想配当性向は２０．６％となる。

　第３四半期累計の進捗率は売上高７５％、営業利益７２％、経常利益７２％、純利益７０％と概ね順調である。２４年３月期は減益予想だが、積極的な事業展開により２５年３月期の収益回復を期待したい。

■株価は昨年来高値圏

　株価は水準を切り上げて昨年来高値圏だ。２４年３月期減益予想は織り込み済みであり、１倍割れの低ＰＢＲも評価して上値を試す展開を期待したい。２月９日の終値は２６１７円、今期予想連結ＰＥＲ（会社予想の連結ＥＰＳ２９１円４２銭で算出）は約９倍、今期予想配当利回り（会社予想の６０円で算出）は約２．３％、前期実績連結ＰＢＲ（前期実績の連結ＢＰＳ３２３８円６１銭で算出）は約０．８倍、そして時価総額は約７０４億円である。（情報提供：日本インタビュ新聞社・Media-IR 株式投資情報編集部）