ＪＰホールディングス＜２７４９＞（東証プライム）は２月１２日に２５年３月期第３四半期累計連結業績を発表した。大幅増益だった。新規施設開設や児童数増加に加え、異次元の少子化対策として実施された対人数の変更なども寄与した。通期の小幅増益予想を据え置いたが、第３四半期累計の利益進捗率が高水準であることなどを勘案すれば、通期予想は上振れの可能性が高く、積極的な事業展開で収益拡大基調だろう。株価は上値を切り下げる形となってやや軟調だが、好業績を評価して出直りを期待したい。

■２５年３月期３Ｑ累計大幅増益、通期上振れの可能性

　２５年３月期第３四半期累計の連結業績は売上高が前年同期比６．５％増の２９０億４８百万円、営業利益が２５．５％増の４３億５５百万円、経常利益が２８．１％増の４３億７９百万円、親会社株主帰属四半期純利益が３６．６％増の３０億４３百万円だった。

　増収・大幅増益だった。物価高騰等による補助金の減収、処遇改善・賞与増額による人件費の増加などがあったものの、新規施設開設や児童数増加などに加え、異次元の少子化対策として実施された対人数の変更（４・５歳児の預かり児童数に対応した保育士配置基準見直し）などが寄与した。純利益については特別利益（本社所在地域の再開発に伴う本社移転補償金２億０１百万円）計上も寄与した。

　施設開設は保育所２園（うち１園は東京都認証保育所から認可保育園へ移行）、認可保育園からこども園へ移行４園、学童クラブ・児童館１７施設、交流館２施設の合計２０施設（認可保育園・こども園への移行施設を除く）で、第３四半期末時点の子育て支援施設数は保育園２０５園、こども園４園、学童クラブ９６施設、児童館１３施設、交流館２施設、合計３２０施設となった。

　なお全社ベースの業績を四半期別に見ると、第１四半期は売上高９６億円、営業利益１３億９８百万円、経常利益１４億０５百万円、第２四半期は売上高９６億５１百万円、営業利益１３億２２百万円、経常利益１３億３０百万円、第３四半期は売上高９７億９７百万円、営業利益１６億３５百万円、経常利益１６億４４百万円だった。

　通期連結業績予想は据え置いて売上高が２４年３月期比１．８％増の３８５億２８百万円、営業利益が３．６％増の４７億５１百万円、経常利益が５．６％増の４７億７８百万円、そして親会社株主帰属当期純利益が６．０％増の３１億０６百万円としている。配当予想は２４年３月期比１円５０銭増配の９円５０銭（期末一括）としている。連続増配で予想配当性向は２６．１％となる。

　児童数の順調な増加、２４年１月に子会社化したワンズウィルの連結、施設の効率的な運営などにより小幅増収増益予想としている。ただし第３四半期累計の進捗率が売上高７５％、営業利益９２％、経常利益９２％、純利益９８％と高水準であり、期後半の構成比が高い収益特性も考慮すれば、通期予想は上振れの可能性が高く、積極的な事業展開で収益拡大基調だろう。

■株価は出直り期待

　株価は上値を切り下げる形となってやや軟調だが、好業績を評価して出直りを期待したい。２月１２日の終値は５６９円、今期予想連結ＰＥＲ（会社予想の連結ＥＰＳ３６円３９銭で算出）は約１６倍、今期予想配当利回り（会社予想の９円５０銭で算出）は約１．７％、前期実績連結ＰＢＲ（前期実績の連結ＢＰＳ１８８円７１銭で算出）は約３．０倍、そして時価総額は約５００億円である。（情報提供：日本インタビュ新聞社・株式投資情報編集部）