冨士ダイス＜６１６７＞（東証プライム）は２月１４日に２５年３月期第３四半期累計連結業績を発表した。売上高は横ばい、各利益は減益だった。前期好調だった海外向け溝付きロールが顧客における在庫調整の影響で大幅に減少したほか、人材投資なども影響した。そして通期減益予想を据え置いた。２６年３月期の収益回復を期待したい。株価は小動きだが徐々に下値を切り上げている。２５年３月期減益予想は織り込み済みと考えられ、高配当利回りや１倍割れの低ＰＢＲなども評価して戻りを試す展開を期待したい。

■２５年３月期３Ｑ累計減益、通期減益予想据え置き

　２５年３月期第３四半期累計連結業績は売上高が前年同期比０．０％増の１２３億２９百万円、営業利益が４１．２％減の３億４７百万円、経常利益が３２．５％減の４億３８百万円、親会社株主帰属四半期純利益が４１．３％減の２億８０百万円だった。売上高は横ばい、各利益は減益だった。前期好調だった海外向け溝付きロールが顧客における在庫調整の影響で大幅に減少したほか、ＩＴ投資や人財投資による販管費増加なども影響した。

　製品別売上高は超硬製工具類が１３．１％減の３０億４８百万円、超硬製金型類が８．８％増の３１億３６百万円、その他超硬製品が７．１％増の３２億０２百万円、超硬以外の製品が０．０％増の２９億４１百万円だった。

　超硬製工具類は、前期好調だった海外向け溝付きロールが顧客における在庫調整の影響で大幅に減少した。超硬製金型類は、製缶金型や車載用電池向け金型が好調だった。その他超硬製品は、半導体製造装置向けや超硬素材が好調だった。超硬以外の製品は、混練工具の販売が低調だったが、一部の鋼製自動車部品用工具・金型が堅調だった。

　なお全社ベースの業績を四半期別に見ると、第１四半期は売上高が３９億９０百万円で営業利益が４８百万円、第２四半期は売上高が４２億８７百万円で営業利益が２億４３百万円、第３四半期は売上高が４０億５２百万円で営業利益が５６百万円だった。

　通期連結業績予想（２４年１１月１４日付で下方修正）は据え置いて売上高が２４年３月期比１．９％増の１７０億円、営業利益が１６．０％減の６億８０百万円、経常利益が３．６％減の８億５０百万円、親会社株主帰属当期純利益が１６．８％減の５億９０百万円としている。配当予想も据え置いて２４年３月期比８円増配の４０円（期末一括）としている。２４年３月期の３２円には記念配当１０円が含まれているため、普通配当ベースでは１８円増配の形となる。予想配当性向は１３４．８％となる。

　２５年３月期は下期も需要回復が緩やかな見込みとしている。２６年３月期の収益回復を期待したい。

■株価は下値切り上げ

　株価は小動きだが徐々に下値を切り上げている。２５年３月期減益予想は織り込み済みと考えられ、高配当利回りや１倍割れの低ＰＢＲなども評価して戻りを試す展開を期待したい。２月１４日の終値は８１２円、今期予想連結ＰＥＲ（会社予想の連結ＥＰＳ２９円６８銭で算出）は約２７倍、今期予想配当利回り（会社予想の４０円で算出）は約４．９％、前期実績連結ＰＢＲ（前期実績の連結ＢＰＳ１０３９円３２銭で算出）は約０．８倍、そして時価総額は約１６２億円である。（情報提供：日本インタビュ新聞社・株式投資情報編集部）