アイデミー＜５５７７＞（東証グロース）は４月１１日に２５年５月期第３四半期累計連結業績を発表した。生成ＡＩの急速な進展による受注先送り、成長に向けたＭ＆Ａ・人材投資などで大幅減益だった。通期の赤字予想（２月１４日付で下方修正）を据え置いた。ただし営業損益は第１四半期をボトムとして回復基調であり、通期予想に上振れ余地がありそうだ。さらに積極的な事業展開で２６年５月期の収益回復を期待したい。株価は地合い悪化の影響で安値を更新したが売り一巡感を強めている。出直りを期待したい。

■２５年５月期３Ｑ累計減益、通期赤字予想据え置き

　２５年５月期第３四半期累計の連結業績は売上高が前年同期比０．８％減の１５億７６百万円、営業利益が７９．７％減の５３百万円、経常利益が７９．１％減の５４百万円、親会社株主帰属四半期純利益が１００．０％減の０百万円だった。

　生成ＡＩの急速な進展による受注先送りなどで売上高が伸び悩み、成長に向けた人材投資なども影響して大幅減益だった。ＥＢＩＴＤＡ（営業利益＋償却費＋のれん償却費＋株式関連取得費用）は４５．１％減の１億４５百万円だった。

　サービス別売上高は、法人向けＡＩ／ＤＸプロダクト事業が５．７％減の９億１８百万円、ＡＩ／ＤＸソリューション事業が２０．８％増の４億８７百万円、個人向けＡＩ／ＤＸリスキリング事業が１９．０％減の１億７０百万円だった。ＡＩ／ＤＸプロダクト事業は教育が一巡した一部企業の解約の影響などで減収だった。ＡＩ／ＤＸソリューション事業はＭ＆Ａ効果で増収だった。ＡＩ／ＤＸリスキリング事業は競合環境変化などで減収だった。

　全社ベースの業績を四半期別に見ると、第１四半期は売上高が５億２７百万円で営業利益が２７百万円の損失、第２四半期は売上高が５億１８百万円で営業利益が１０百万円、第３四半期は売上高が５億３１百万円で営業利益が７０百万円だった。営業利益はコスト削減等により、第１四半期をボトムとして回復基調である。

　通期連結業績予想（２月１４日付で下方修正）は据え置いて、売上高が２４年５月期比８．９％減の１９億３０百万円、営業利益が１億１０百万円の損失（２４年５月期は２億９４百万円）、経常利益が１億１０百万円の損失（同２億９０百万円）、親会社株主帰属当期純利益が１億５０百万円の損失（同２億１５百万円）としている。

　ｅ―ｌｅａｒｎｉｎｇ市場の競争激化や生成ＡＩの急速な進化という市場環境の変化に対して、戦略的判断の遅れや組織体制の整備不足などにより受注が伸び悩む見込みだ。今後は事業構造転換に向けて、ＡＩ／ＤＸプロダクトを通じて得た強みを活かし、ｅ―ｌｅａｒｎｉｎｇ市場から成長余地の大きいＡＩ開発市場へのシフトを加速する。なお下方修正の責任を明確にするため、役員報酬の減額（２５年３月から６ヶ月間）を実施している。

　通期の赤字予想を据え置いたが、営業損益は第１四半期をボトムとして回復基調であり、通期予想に上振れ余地がありそうだ。さらに積極的な事業展開で２６年５月期の収益回復を期待したい。

■株価は売り一巡

　株価は地合い悪化の影響で安値を更新したが売り一巡感を強めている。出直りを期待したい。４月１１日の終値は５４４円、前期実績連結ＰＢＲ（前期実績の連結ＢＰＳ２９４円２１銭で算出）は約１．８倍、そして時価総額は約２２億円である。（情報提供：日本インタビュ新聞社・株式投資情報編集部）