■３Ｑ大幅続伸業績と早期事業売却検討開始を手掛かりに下値買いも交錯

　エルテス＜３９６７＞（東証グロース）は、前日１９日に１１円安の６７１円と反落して引けた。同社株は、昨年１２月２４日につけた直近安値６０３円から１５％超の底上げ途上にあり、目先の利益を確定する売り物に押された。ただ今年１月１３日に発表した今２０２６年２月期第３四半期（２０２５年３月～１１月期、３Ｑ）業績が大幅続伸して着地し、合わせて来期にはＤＸ推進事業を売却して優位性・収益性の高いデジタルリスク事業に経営リソースを投下して成長戦略を推進するとしており、業績高成長を期待する買い物も下値に交錯した。テクニカル的にも、直近安値からの底上げで５日移動平均線が、２５日移動平均線を上抜くミニ・ゴールデンクロス（ＧＣ）を示現して上昇トレンド転換を示唆しており、フォローの材料として意識されそうだ。

■情報セキュリティ意識の高まりで内部脅威検知サービスなどが好調推移

　同社の今期３Ｑ業績は、売り上げ６５億６７００万円（前年同期比２５．４％増）、営業利益９３００万円（同８５．８％増）、経常利益４３００万円（同１０．６％増）、純利益１２００万円（前年同期は４１００万円の赤字）と大幅続伸した。国内ＩＴサービス分野では、サイバー攻撃や組織内部からの営業秘密情報を持ち出すケースなどが相次ぎ、企業の情報セキュリティ意識が高まっており、内部脅威検知サービスを中心とするデジタルリスク事業では売り上げが２０億３４４８万円（同９．９％増）、セグメント利益が７億４８８７万円（同１６．６％増）、ＡＩセキュリティ事業も売り上げ１７億１９１９万円（同４３．０％増）、スマートシティ事業も売り上げ１６億１２８５万円（同５２．２％増）と伸びてセグメント利益がそれぞれ黒字転換し、ＤＸ推進事業の売り上げ１２億９８０８万円（同８．０％増）、セグメント利益の損失２億８７６０万円をカバーした。

　このＤＸ推進事業は、地方自治体向けで売り上げが第４四半期に集中し業績不安定要因にもなっていることから、同社は同事業のカーブアウト（事業売却）の検討を開始し、早ければ次期２０２７年２月期中にも実現する見込みである。足元の今期３Ｑ業績も、ＤＸ推進事業を除外すると、営業利益が９３００万円から３億５１００万円に高まるだけに業績成長力はさらに強化される。なお今２月期通期業績は、期初予想を据え置き売り上げ８２億円（前期比１２．１％増）、営業利益３億８０００万円（同４．０７倍）、経常利益３億４０００万円（同４．９３倍）、純利益１億７０００万円（前期は８億６０００万円の赤字）と見込んでいる。

■ミニＧＣ示現で上昇トレンド転換を示唆しまず昨年８月高値８０８円を目指す

　株価は、昨年４月のトランプ関税ショックにツレ安した昨年来安値４８９円から売られ過ぎ修正と期初に未定としていた今期純利益の黒字転換予想発表が加わって８０８円高値まで上値を伸ばし、その後の６００円台央のもみ合いから資本業務提携による新株予約権発行が響いて６０３円安値まで調整した。ただこのファイナンスはデジタルリスク事業高成長のための資金調達との評価に変わり、リバウンド幅を拡大しミニＧＣを示現して上昇トレンド転換を示唆した。まず昨年８月高８０８円を目指そう。（情報提供：日本インタビュ新聞・インベストメントナビゲーター：株式投資情報編集長＝浅妻昭治）