（決算速報）
　エイジア＜２３５２＞（東１）は５月１１日の取引時間終了後に２１年３月期連結業績を発表した。のれん償却で営業・経常・最終減益だが、ＥＢＩＴＤＡは増収効果で２桁増益だった。２２年３月期はＭ＆Ａ効果やクラウドの成長で大幅増収増益・増配予想としている。また中期経営計画の目標値も上方修正した。収益拡大基調を期待したい。株価は徐々に下値を切り上げている。大幅増益予想を評価して戻りを試す展開を期待したい。

■２１年３月期ＥＢＩＴＤＡ２桁増益、２２年３月期大幅増収増益・増配予想

　２１年３月期の連結業績（第３四半期からＣＯＮＮＥＣＴＹ　ＨＯＬＤＩＮＧを新規連結）は、売上高が２０年３月期比２５．６％増の２３億５６百万円、ＥＢＩＴＤＡが１０．９％増の５億６５百万円、営業利益が１１．０％減の４億１１百万円、経常利益が９．６％減の４億２５百万円、親会社株主帰属当期純利益が３０．６％減の２億２２百万円だった。配当は２円増配の２５円（期末一括）とした。

　ＣＯＮＮＥＣＴＹ　ＨＯＬＤＩＮＧの新規連結（６ヶ月分）やクラウドの成長で大幅増収となり、ＥＢＩＴＤＡが増収効果で人件費や仕入・外注加工費の増加などを吸収して２桁増益だった。営業利益、経常利益、当期利益はソフトウェア資産償却費、のれん償却費、株式報酬費用の増加などで減益だった。

　アプリケーション事業（ｅ－ＣＲＭシステム）は１６．８％増収だった。クラウドが１８．４％増収と成長した。コンサルティング事業は７５．８％増収だった。ＣＯＮＮＥＣＴＹ新規連結でサイト制作などが大幅伸長した。なおオーダーメイド事業はアプリケーション事業への経営資源投入で新規受注を抑制しているため５８．０％減収、ＥＣ事業（子会社ままちゅ）は２１．３％増収だがコロナ禍による商材仕入遅れなどで赤字継続した。

　２２年３月期連結業績予想は、売上高が２１年３月期比３３．７％増の３１億５０百万円、ＥＢＩＴＤＡが５０．３％増の８億５０百万円、営業利益が４５．８％増の６億円、経常利益が４１．１％増の６億円、親会社株主帰属当期純利益が５２．３％増の３億３９百万円としている。配当予想は５円増配の３０円（期末一括）とした。

　ＣＯＮＮＥＣＴＹ　ＨＯＬＤＩＮＧの通期連結（２１年３月期は６ヶ月分）やクラウドの成長（２５％増収の計画）で大幅増収増益予想としている。セグメント区分をエンタープライズ・ソフトウェア事業、デジタル・マーケティング運用支援事業、その他に変更する。

　なお中期経営計画の目標値も上方修正して、２３年３月期の目標を売上高３８億円（従来目標２６億円）、ＥＢＩＴＤＡ１１億円（同８億円）とした。収益拡大基調を期待したい。

■株価は戻り試す

　株価は徐々に下値を切り上げている。大幅増益予想を評価して戻りを試す展開を期待したい。５月１０日の終値は１８４４円、今期予想連結ＰＥＲ（会社予想の連結ＥＰＳ８５円３４銭で算出）は約２２倍、時価総額は約８１億円である。