（決算速報）
エイトレッド＜３９６９＞（東証スタンダード）は４月２７日の取引時間終了後に２３年３月期業績（非連結）を発表した。半導体不足の影響などで計画をやや下回ったものの、クラウドサービスの成長が牽引して増収、減価償却費、クラウドインフラコスト、広告宣伝費などの増加を吸収して２桁増益で着地した。そして２４年３月期も２桁増益予想としている。引き続き企業のＤＸ化でワークフローの需要が拡大し、クラウドサービスの成長が牽引する見込みだ。積極的な事業展開で収益拡大基調だろう。株価は反発力が鈍く安値圏でモミ合う形だが下値固め完了感を強めている。好業績を評価して出直りを期待したい。

■２３年３月期２桁増益着地、２４年３月期も２桁増益予想

２３年３月期の業績（非連結）は売上高が２２年３月期比２．５％増の２１億６７百万円、営業利益が１０．１％増の９億９９百万円、経常利益が１０．０％増の９億９９百万円、当期純利益が１０．９％増の６億７０百万円だった。配当は２２年３月期比２円増配の２４円（第２四半期末１２円、期末１２円）とした。

半導体不足の影響などで計画（売上高２３億４０百万円、営業利益１０億０５百万円、経常利益１０億０５百万円、当期純利益６億９２百万円）をやや下回ったものの、クラウドサービスの成長が牽引して増収、減価償却費、クラウドインフラコスト、広告宣伝費などの増加を吸収して２桁増益で着地した。

製品別売上高は、クラウドサービスＸ－ｐｏｉｎｔ　Ｃｌｏｕｄが１７．８％増の８億７１百万円、大手・中堅企業向けパッケージ型ＡｇｉｌｅＷｏｒｋｓが１．７％減の９億６９百万円、パッケージ型Ｘ－ｐｏｉｎｔ（クラウドサービスへの移行に伴い２７年３月に製品サポート終了予定のため２２年３月に新規ライセンス販売を終了）が１５．９％減の３億２６百万円だった。

ＡｇｉｌｅＷｏｒｋｓは半導体不足の影響によりフロー売上が減少したため減収だったが、Ｘ－ｐｏｉｎｔ　Ｃｌｏｕｄはクラウドニーズの高まりでユーザー数が順調に増加（パッケージからのシフトは１０％未満）した。なおＸ－ｐｏｉｎｔ　Ｃｌｏｕｄの継続率は業界最高水準の月平均９９．４％を達成した。

四半期別に見ると、第１四半期は売上高が５億３１百万円で営業利益が２億０５百万円、第２四半期は売上高が５億２５百万円で営業利益が２億６２百万円、第３四半期は売上高が５億６７百万円で営業利益が２億５４百万円、第４四半期は売上高が５億４４百万円で営業利益が２億７８百万円だった。

ストック売上高は第１四半期が４億１６百万円、第２四半期が４億２６百万円、第３四半期が４億４４百万円、第４四半期が４億５６百万円、ストック売上比率は第１四半期が７８．３％、第２四半期が８１．１％、第３四半期が７８．３％、第４四半期が８３．８％だった。

２４年３月期の業績（非連結）予想は売上高が２３年３月期比１０．３％増の２３億９０百万円、営業利益が１０．１％増の１１億円、経常利益が１０．０％増の１１億円、当期純利益が１１．６％増の７億４８百万円としている。配当予想は２３年３月期比２円増配の２６円（第２四半期末１３円、期末１３円）としている。連続増配予想で、予想配当性向は２６．０％となる。

製品別売上高の計画は、Ｘ－ｐｏｉｎｔ　Ｃｌｏｕｄが２１．６％増の１０億６０百万円、ＡｇｉｌｅＷｏｒｋｓが１０．６％増の１０億７２百万円、Ｘ－ｐｏｉｎｔ（２２年３月に新規ライセンス販売終了）が２０．９％減の２億５８百万円としている。

２４年３月期も人件費やクラウドインフラコストなどの増加を吸収して２桁増益予想としている。引き続き企業のＤＸ化でワークフローの需要が拡大し、クラウドサービスの成長が牽引する見込みだ。積極的な事業展開で収益拡大基調だろう。

■株価は下値固め完了

株価は反発力が鈍く安値圏でモミ合う形だが下値固め完了感を強めている。好業績を評価して出直りを期待したい。４月２７日の終値は１４７６円、今期予想ＰＥＲ（会社予想のＥＰＳ９９円９０銭で算出）は約１５倍、今期予想配当利回り（会社予想の２６円で算出）は約１．８％、前期実績ＰＢＲ（前期実績のＢＰＳ５３７円７９銭で算出）は約２．７倍、そして時価総額は約１１１億円である。（情報提供：日本インタビュ新聞社・株式投資情報編集部）